LA DEMANDA DE DINERO
El dinero desempeña tres funciones:Es un medio de cambio. Se acepta por la colectividad para la realización de transacciones y la cancelación de deudas.
Es una unidad de cuenta. Se utiliza para calcular cuanto valen los bienes y servicios. Es un depósito de valor. El dinero es una manera de mantener riqueza y por ello las familias y empresas mantienen una parte de su patrimonio en dinero. Estas funciones nos muestran la importancia de tener dinero líquido por parte de los agentes económicos. Sin embargo, el tener dinero líquido conlleva un coste de oportunidad. Este coste de oportunidad viene dado por los intereses sacrificados, ya que si el dinero liquido lo pusiéramos en una cuenta de ahorro obtendríamos un interés al final de año y si no lo hacemos no lo obtendremos, de ahí el coste de oportunidad que supone.
¿Por qué demandamos dinero?
Fundamentalmente los individuos y las empresas lo hacen para realizar transacciones, es decir, para comprar bienes y servicios.
Pero ¿que hace que demandemos más o menos dinero?
El incremento de la renta y de los precios de los bienes. Si tenemos mas dinero querremos comprar más bienes y servicios y por tanto demandaremos más dinero. También demandaremos más si los precios de los bienes y servicios son más altos. Lo contrario ocurre si la renta disminuye y los precios bajan. El tipo de interés. Si el tipo de interés sube el coste de oportunidad de mantener el dinero liquido es mayor y por tanto la gente demandara menos dinero, y si el tipo de interés baja entonces el coste de oportunidad disminuye y la gente demanda mas dinero liquido.
Los bancos comerciales son instituciones financieras que tienen autorización para aceptar depósitos y para conceder créditos. Sus reservas son activos disponibles inmediatamente para satisfacer los derechos de los depositantes de los bancos. El coeficiente de caja o de reservas es igual a: Reservas / Depósitos. Los depósitos son las cantidades de dinero que los clientes de los bancos comerciales prestan al banco a cambio de un interés. Las reservas están formadas por el efectivo en caja de los bancos y los depósitos de los bancos comerciales en el banco central. La existencia de estas reservas es por dos razones: 1 Para hacer frente a la retirada de depósitos por parte de los clientes. 2 Porque las autoridades monetarias lo exigen.
Las reservas no se consideran parte del stock de dinero de un país. A partir de estos conceptos podemos explicar cómo los bancos crean el dinero bancario. Los bancos pueden expandir el volumen de depósitos bancarios por medio de la concesión de nuevos créditos. La explicación del proceso radica en que los bancos conservan en efectivo solo un porcentaje de los depósitos.
Es una unidad de cuenta. Se utiliza para calcular cuanto valen los bienes y servicios. Es un depósito de valor. El dinero es una manera de mantener riqueza y por ello las familias y empresas mantienen una parte de su patrimonio en dinero. Estas funciones nos muestran la importancia de tener dinero líquido por parte de los agentes económicos. Sin embargo, el tener dinero líquido conlleva un coste de oportunidad. Este coste de oportunidad viene dado por los intereses sacrificados, ya que si el dinero liquido lo pusiéramos en una cuenta de ahorro obtendríamos un interés al final de año y si no lo hacemos no lo obtendremos, de ahí el coste de oportunidad que supone.
¿Por qué demandamos dinero?
Fundamentalmente los individuos y las empresas lo hacen para realizar transacciones, es decir, para comprar bienes y servicios.
Pero ¿que hace que demandemos más o menos dinero?
El incremento de la renta y de los precios de los bienes. Si tenemos mas dinero querremos comprar más bienes y servicios y por tanto demandaremos más dinero. También demandaremos más si los precios de los bienes y servicios son más altos. Lo contrario ocurre si la renta disminuye y los precios bajan. El tipo de interés. Si el tipo de interés sube el coste de oportunidad de mantener el dinero liquido es mayor y por tanto la gente demandara menos dinero, y si el tipo de interés baja entonces el coste de oportunidad disminuye y la gente demanda mas dinero liquido.
LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO
Las instituciones financieras canalizan los fondos de los prestamistas a los prestatarios y crean instrumentos financieros. El instrumento más importante es el dinero bancario o cuentas corrientes.Los bancos comerciales son instituciones financieras que tienen autorización para aceptar depósitos y para conceder créditos. Sus reservas son activos disponibles inmediatamente para satisfacer los derechos de los depositantes de los bancos. El coeficiente de caja o de reservas es igual a: Reservas / Depósitos. Los depósitos son las cantidades de dinero que los clientes de los bancos comerciales prestan al banco a cambio de un interés. Las reservas están formadas por el efectivo en caja de los bancos y los depósitos de los bancos comerciales en el banco central. La existencia de estas reservas es por dos razones: 1 Para hacer frente a la retirada de depósitos por parte de los clientes. 2 Porque las autoridades monetarias lo exigen.
Las reservas no se consideran parte del stock de dinero de un país. A partir de estos conceptos podemos explicar cómo los bancos crean el dinero bancario. Los bancos pueden expandir el volumen de depósitos bancarios por medio de la concesión de nuevos créditos. La explicación del proceso radica en que los bancos conservan en efectivo solo un porcentaje de los depósitos.
EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL
El sistema financiero está constituido por el conjunto de instituciones que median entre los demandantes y los oferentes de recursos financieros.
Podemos distinguir entre intermediarios financieros bancarios y los intermediarios financieros no bancarios.
Los intermediarios financieros bancarios son aquellos cuyos activos financieros indirectos son aceptados generalmente como medio de pago.
El sistema bancario modifica la oferta monetaria, es decir, la cantidad de poder adquisitivo existente para comprar bienes y servicios, y este gasto hace que aumente la demanda agregada. Los intermediarios financieros son:
Banco de España. No suele trabajar ni con empresas ni con particulares sino que concede financiación al resto del mundo, al sector público y a otros intermediarios financieros. Todo esto lo financia a través de la emisión de monedas metálicas y los billetes de curso legal. Banca privada. Mantienen parte de sus fondos en efectivo y otros los destinan a conceder financiación al sector privado y al sector público. La financiación al sector público se hace mediante la compra, obligatoria o voluntaria, de títulos públicos de renta fija. Los bancos obtienen la financiación a partir de los depósitos del público y de la emisión de títulos de renta fija o variable.
Cajas de Ahorro. Las cajas de ahorro están especializadas en captar fondos de los pequeños ahorradores a través de depósitos de ahorro. La estabilidad de los depósitos les permite conceder préstamos a largo plazo. Cooperativas de crédito. Prestan sus fondos al sector público, a otros intermediarios financieros, a los socios de la cooperativa y al público en general.
Mercado de valores (La Bolsa) Es un mercado donde la oferta viene dada por las emisiones de nuevos títulos y los deseos de venta de títulos ya existentes. La demanda viene dada por los deseos de compra de esos títulos. En todo mercado de valores debemos distinguir entre el mercado primario o de emisión y el mercado secundario o de negociación. En el mercado primario es donde se emiten por primera vez los títulos y por tanto es donde se canaliza el ahorro hacia la inversión. En el mercado secundario se pueden vender los títulos que se compraron sin perjudicar a los agentes que emitieron dichos títulos. La decisión de invertir en Bolsa puede ser por varias causas: El precio de venta es mayor que el de compra y por tanto el agente quiere obtener la plusvalía ya. La inversión no da la rentabilidad esperada y por tanto el agente decide cambiar a otra más interesante. La inversión genera pérdidas porque el precio de venta es menor que el de compra, pero ante la posibilidad que la situación empeore el agente vende para que la pérdida no sea mayor. Los títulos que se compran y venden en el Mercado de Valores pueden ser de dos tipos: Títulos de renta fija. Son cualquier instrumento de deuda cuyo tipo de interés está previamente fijado y no se hace depender de los resultados de la empresa que los emite. Títulos de renta variable. Son cualquier acción de una sociedad anónima, y se caracterizan porque la rentabilidad no está fijada de antemano, sino que depende de los beneficios de la empresa que lo emite.
Podemos distinguir entre intermediarios financieros bancarios y los intermediarios financieros no bancarios.
Los intermediarios financieros bancarios son aquellos cuyos activos financieros indirectos son aceptados generalmente como medio de pago.
El sistema bancario modifica la oferta monetaria, es decir, la cantidad de poder adquisitivo existente para comprar bienes y servicios, y este gasto hace que aumente la demanda agregada. Los intermediarios financieros son:
Banco de España. No suele trabajar ni con empresas ni con particulares sino que concede financiación al resto del mundo, al sector público y a otros intermediarios financieros. Todo esto lo financia a través de la emisión de monedas metálicas y los billetes de curso legal. Banca privada. Mantienen parte de sus fondos en efectivo y otros los destinan a conceder financiación al sector privado y al sector público. La financiación al sector público se hace mediante la compra, obligatoria o voluntaria, de títulos públicos de renta fija. Los bancos obtienen la financiación a partir de los depósitos del público y de la emisión de títulos de renta fija o variable.
Cajas de Ahorro. Las cajas de ahorro están especializadas en captar fondos de los pequeños ahorradores a través de depósitos de ahorro. La estabilidad de los depósitos les permite conceder préstamos a largo plazo. Cooperativas de crédito. Prestan sus fondos al sector público, a otros intermediarios financieros, a los socios de la cooperativa y al público en general.
Mercado de valores (La Bolsa) Es un mercado donde la oferta viene dada por las emisiones de nuevos títulos y los deseos de venta de títulos ya existentes. La demanda viene dada por los deseos de compra de esos títulos. En todo mercado de valores debemos distinguir entre el mercado primario o de emisión y el mercado secundario o de negociación. En el mercado primario es donde se emiten por primera vez los títulos y por tanto es donde se canaliza el ahorro hacia la inversión. En el mercado secundario se pueden vender los títulos que se compraron sin perjudicar a los agentes que emitieron dichos títulos. La decisión de invertir en Bolsa puede ser por varias causas: El precio de venta es mayor que el de compra y por tanto el agente quiere obtener la plusvalía ya. La inversión no da la rentabilidad esperada y por tanto el agente decide cambiar a otra más interesante. La inversión genera pérdidas porque el precio de venta es menor que el de compra, pero ante la posibilidad que la situación empeore el agente vende para que la pérdida no sea mayor. Los títulos que se compran y venden en el Mercado de Valores pueden ser de dos tipos: Títulos de renta fija. Son cualquier instrumento de deuda cuyo tipo de interés está previamente fijado y no se hace depender de los resultados de la empresa que los emite. Títulos de renta variable. Son cualquier acción de una sociedad anónima, y se caracterizan porque la rentabilidad no está fijada de antemano, sino que depende de los beneficios de la empresa que lo emite.