Características del dinero

• Aceptabilidad: la sociedad debe reconocerlo como medio de cambio.
• Durabilidad: si la mercancía no es duradera no se puede acumular riqueza y se puede dañar en los intercambios.
• Transferibilidad: fácil de usar y transportar.
• Divisibilidad: si no es fraccionable se dificultan las transacciones.
• Homogéneo: el dinero del mismo valor tiene que tener una calidad similar.
• Difícil de falsificar.
• Estabilidad: su valor no debe estar sujeto a fluctuaciones violentas.

Funciones del dinero

• Medio de cambio y pago.
• Unidad de cuenta.
• Depósito de valor.

Dinero legal o fiduciario

Es el emitido por la institución monetaria competente en cada país. Tiene poco valor como mercancía, pero mantiene su valor como medio de cambio por la confianza del público y porque lo exige la ley.

Dinero bancario

Es el dinero en forma de depósitos en los bancos que puede ser recuperado siempre que lo solicite el propietario. Es el creado por los intermediarios financieros y constituido por los depósitos de los clientes que estos pueden utilizar mediante cheques…

• Depósitos a la vista: cuentas corrientes.
• Depósitos de ahorro: admiten las mismas operaciones que los depósitos a la vista.
• Depósitos a plazo: fondos entregados a un plazo fijo y que no se pueden retirar hasta pasado ese plazo.

El dinero está formado por el dinero legal (efectivo = monedas + billetes) más el dinero bancario o depósitos.

Banco Central

Autoridad monetaria de cada país encargado de regular la actividad financiera.

Funciones

• Analizar la situación económica y diseñar las estrategias de política monetaria, controlando la cantidad de dinero de circulación (objetivo: garantizar la estabilidad de precios y el crecimiento del PIB de modo que se produzca un aumento del empleo).
• Banquero del Estado (gestiona el crédito al sector público y administra las emisiones de deuda).
• Emisor de billetes y monedas.

Banco de bancos

Prestan dinero a la banca privada en cantidad y a un tipo de interés que se determina en función de las estrategias de política monetaria.

Banco Central Europeo (BCE)

Tiene su sede en Fráncfort.

Finalidad

• Gestiona el dinero y protege la estabilidad de los precios.
• Es el responsable de fijar la política económica y monetaria de la UE.
• Las fija y las aplica.
• Mantener los precios estables.
• Mantener el sistema financiero estable.

El BCE coordina o trabaja con los bancos centrales de todos los países de la UE que forman el SEBC, también coordina la cooperación de los países de la zona euro.

Funciones

• Establece los tipos de interés fundamentales en la zona € y controla la oferta de dinero.
• Emite billetes.
• Vigilar la evolución de los precios.
• Ayuda a garantizar la supervisión de los mercados e instituciones financieras.

El BCE es independiente, no depende de ningún partido político. Se dice que es una copia del Banco Alemán. Tratado de la UE — BCE — estabilidad de precios: gestión de divisas, sistema de pago, política monetaria.

Funciones básicas del Eurosistema

• Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro.
• Realizar operaciones de cambio de divisas y gestionar las reservas oficiales.
• Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago.

Política Monetaria

Es la fijación de la oferta monetaria por parte del BC. Su objetivo es actuar sobre la demanda agregada (DA) y de esta manera sobre el nivel de precios, la producción y empleo de una economía. Para establecer la política monetaria, el BCE estudia la situación económica y financiera de la UE y en base a ello tomará medidas.

Principales herramientas del BCE

• Tipo de interés: (tasa de interés que el BC aplica cuando concede préstamos a los bancos comerciales). Cuando el BC aumenta el tipo de interés, entonces los bancos deben pagar más por los préstamos que solicitan y este mayor coste se traslada a los clientes que demandarán menos dinero.
• Coeficiente de reservas: Es el porcentaje mínimo fijado por el BC de los depósitos que un banco comercial recibe y que debe mantener en forma de reservas dentro de la propia entidad. Si el BC aumenta el coeficiente, los bancos deben mantener más reservas, por lo que disminuye la cantidad de dinero que prestan, reduciéndose la cantidad de dinero en circulación.
• Operaciones de mercado abierto: Instrumento mediante el cual los BC inyectan o drenan liquidez al sistema bancario. Estas operaciones se realizan continuamente pero es en momentos de crisis cuando cobran una especial importancia.

La política monetaria se transmite a través de la inversión. Al variar el dinero en circulación se altera el tipo de interés y como consecuencia la inversión (componente de la DA) y la incidencia que esta tiene en los niveles de producción, empleo y precios.

Política monetaria expansiva

Si aumenta la cantidad de dinero en circulación es más fácil conseguir dinero prestado, por lo que el tipo de interés disminuye, la inversión y el consumo aumentan y como consecuencia la DA aumenta y con ello la producción, empleo e inflación.

Política monetaria restrictiva

Es lo contrario a la expansiva.

Pilares del sistema financiero europeo

En los países de la UE que pertenecen a la UEM y que configuran la eurozona, las funciones del BC las cumple el Eurosistema, compuesto por el BCE y los BC de los países de la eurozona. Pilares del SFE: Una moneda única, plena libertad de movimiento de capital y libertad de prestación de servicios financieros.