¿Qué es el Dinero? Funciones y Creación

El dinero es un medio de cambio o de pago generalmente aceptado. Ejemplos comunes incluyen monedas y billetes de curso legal, cheques, pagarés, y tarjetas de crédito y débito.

Funciones del Dinero

• Medio de cambio: Facilita el intercambio de bienes y servicios.
• Depósito de valor: Permite almacenar riqueza, ya que no pierde valor rápidamente.
• Unidad de valor: Permite expresar el valor de todos los bienes y servicios en una unidad común, facilitando la comparación.

La Demanda de Dinero

La demanda de dinero depende de varios factores:

• Nivel general de precios: Si los precios suben, se necesita más dinero para mantener la capacidad adquisitiva.
• Renta o riqueza real: A mayor renta, mayor poder adquisitivo y, por tanto, mayor demanda de bienes y servicios (y de dinero).
• Tipo de interés del mercado: A mayor tipo de interés, menor demanda de dinero (ya que es más atractivo invertirlo).
• Riesgo: A mayor riesgo, mayor preferencia por mantener dinero en efectivo.

El Precio del Dinero: El Tipo de Interés

El precio del dinero es el tipo de interés, que es lo que paga el prestatario por el capital recibido en préstamo. Depende de:

• Riesgo de la operación.
• Liquidez.
• Duración del préstamo.

Clases de Dinero

• Dinero legal: Emitido por la autoridad monetaria (billetes y monedas).
• Dinero bancario: Creado por los bancos a través de:
  • Depósitos a la vista y de ahorro.
  • Depósitos (imposiciones) a plazo fijo.

El Dinero en el Conjunto de la Economía (Agregados Monetarios)

Según su liquidez, se definen los siguientes agregados monetarios:

• M1: Efectivo en manos del público (billetes y monedas) + Depósitos a la vista.
• M2: M1 + Depósitos de ahorro.
• M3: M2 + Depósitos a plazo.
• ALP (Activos Líquidos en manos del Público): M3 + Otros activos líquidos en manos del público (OAL).

El Proceso de Creación del Dinero Bancario

A partir de un depósito bancario inicial, y a través de sucesivas operaciones de préstamos y depósitos, se crea dinero en la economía. Las entidades bancarias están obligadas a mantener un nivel de reservas para hacer frente a posibles reembolsos de los clientes.

La Política Monetaria

La política monetaria es el conjunto de medidas que toma el banco central para alcanzar los objetivos de la autoridad monetaria. Consiste en ampliar o reducir la cantidad de dinero en circulación (M) y aumentar o disminuir los tipos de interés (i).

Autoridades Monetarias en España y la Unión Europea

En España y en todos los países de la Unión Europea, la autoridad monetaria es el Banco Central Europeo (BCE).

La Política Monetaria Única del BCE

En la Unión Europea se comparte moneda (el euro) y política monetaria. El BCE es el máximo responsable de esta política. El objetivo principal es la estabilidad de precios.

Indicadores para controlar la coyuntura económica:

• Tasa de paro.
• PIB.
• IPC.
• Expectativas económicas.
• Volumen de agregados monetarios (M1, M2, M3, ALP).

Tipos de Política Monetaria

Instrumentos:

• Mecanismo de reservas mínimas.
• Operaciones de mercado abierto.
• Facilidades permanentes.

Efectos sobre la economía:

• Expansiva.
• Restrictiva.

El Sistema Financiero

El sistema financiero es el conjunto de intermediarios, regulados por organismos públicos, que canalizan el ahorro de recursos hacia la financiación del consumo privado, la inversión empresarial y el gasto público.

Activos Financieros

Los activos financieros son productos o títulos que representan un medio para mantener riqueza para quienes los poseen y una obligación para quienes los emiten (ej: un depósito bancario a la vista). Se diferencian según:

• Liquidez: Facilidad de conversión en dinero.
• Riesgo: Probabilidad de que el emisor del activo pague la cantidad pactada.
• Rentabilidad: Capacidad de generar intereses.

Intermediarios Financieros

Son instituciones especializadas en la mediación entre ahorradores e inversores. Hay dos tipos:

• Bancarios: Ofrecen productos financieros que son aceptados como medio de pago (cuentas corrientes, etc.).
• No bancarios: No pueden ofrecer productos válidos como dinero o medio de cambio (compañías de seguros, contratos de leasing, etc.).

Intermediarios Financieros Bancarios

El Banco de España

El Banco de España financia al sector público y a otras entidades. Es un «banco de bancos». Supervisa las actuaciones de las entidades financieras, realiza estudios económicos y financieros, elabora estadísticas y ejecuta la política monetaria única del BCE. Forma parte del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC).

Funciones del Banco de España

• Poseer y gestionar las reservas de moneda extranjera y metales preciosos no transferidas al BCE.
• Promover la estabilidad y el buen funcionamiento del sistema financiero y de los sistemas de pagos nacionales.
• Poner en circulación la moneda metálica, previa aprobación del BCE del volumen de emisión.
• Prestar servicios de tesorería.
• Asesorar al Gobierno.
• Supervisar la solvencia y actuación de las entidades de crédito.
• Controlar el funcionamiento de los mercados interbancarios y de deuda pública.
• Elaborar y publicar estadísticas relacionadas con sus funciones.

Banca Privada

Los bancos captan fondos para financiar sus actividades y prestan financiación a familias, empresas y al sector público mediante la concesión de préstamos. También deben mantener fondos en efectivo para cubrir posibles retiradas de depósitos.

Cajas de Ahorros

Se dedican al negocio bancario. Tienen un tratamiento fiscal más beneficioso que los bancos porque, según sus estatutos, realizan actividades benéficas. No emiten títulos de renta variable; son fundaciones.

Cooperativas de Crédito

Son asociaciones de personas físicas o jurídicas con intereses y necesidades comunes que desarrollan una actividad empresarial. Los beneficios se denominan excedentes y se destinan prioritariamente a fondos comunitarios y, después, a los socios. Actúan en el mismo negocio que cajas y bancos.

Intermediarios Financieros No Bancarios

ICO (Instituto de Crédito Oficial)

El ICO no capta recursos del público.