Los Bancos y la Creación del Dinero
Los bancos tienen la capacidad de aceptar depósitos y conceder créditos. Sin embargo, también están obligados a mantener una parte de esos depósitos en forma de reservas.
Las reservas se componen de:
- Efectivo en caja de los bancos
- Depósitos de los bancos en el Banco Central
Los bancos están obligados a mantener reservas para tener liquidez y hacer frente a la retirada de depósitos por parte de los clientes, así como para cumplir con los requisitos del banco central, que utiliza las reservas como instrumento de política monetaria.
Las reservas monetarias no están en manos del público.
La cantidad de dinero bancario que se crea depende de:
- El coeficiente de caja: Cuanto mayor sea, se creará menos dinero.
- El uso que los particulares den a ese dinero: Si no se introduce en el banco, el proceso se detiene.
Magnitudes Monetarias
Base Monetaria
Para crear una oferta monetaria, siempre partimos de una base monetaria, que está formada por:
- Efectivo en manos del público (EMP): Billetes y monedas
- Activos líquidos del sistema bancario (reservas bancarias líquidas)
Base Monetaria = EMP + Activos Líquidos Sistemas Bancarios
Oferta Monetaria
Es la cantidad de dinero que hay en una economía. También llamada oferta monetaria (M), se define como la suma del efectivo en manos del público (EMP) más los depósitos bancarios.
Según el tipo de depósitos que se considere, tenemos 5 tipos de oferta monetaria.
Demanda del Dinero
Hay 3 motivos que llevan a demandar dinero:
- Motivo transaccional: Se demanda dinero para realizar compras. En este sentido, la demanda de dinero depende directamente de la renta, ya que cuanto más renta se tiene, más se consume.
- Motivo precautorio: Los agentes económicos también demandan y mantienen dinero disponible para poder hacer frente a gastos imprevistos.
- Motivo especulativo: El objetivo es obtener un beneficio o rentabilidad del dinero. En este sentido, la demanda de dinero depende indirectamente del tipo de interés. Si este es alto, aumentará la demanda de activos financieros y bajará la demanda del dinero, ya que de este modo se obtendrá mayor rentabilidad.
Sistema Financiero
Es el conjunto de normas legales, instituciones, activos y mercados cuyo objetivo es canalizar el ahorro hacia la inversión o el gasto.
Dentro del sistema financiero tenemos el conjunto de instituciones.
Intermediarios Financieros
Son instituciones que reciben dinero de los ahorradores y lo prestan a aquellos que necesitan más dinero del que disponen.
Facilitan las relaciones y la canalización del ahorro entre ahorradores e inversores.
Los intermediarios financieros pagan un interés a aquellos que les prestan su dinero y perciben un interés superior de los deudores.
Los intermediarios financieros pueden ser de dos tipos:
- Bancarios: Bancos, cajas y cooperativas de crédito que pueden crear dinero.
- No bancarios: Sociedades de seguros, de renting, ICU. La diferencia entre bancarios y no bancarios es que los bancarios tienen la capacidad de crear dinero y los no bancarios no.
Activos Financieros
Un activo financiero es cualquier forma de mantener riqueza. Esta se puede mantener a través de dos tipos de activos:
- Activo real: Joyas, tierras, etc.
- Activo financiero: Depósitos, fondos de inversión, letras del tesoro, acciones, etc.
Un activo es cualquier bien o derecho que da un rendimiento a las personas que lo poseen.
Características de los Activos Financieros
- Liquidez: Es la posibilidad de recuperar el dinero con rapidez. Cuanto más líquido sea un activo, menos será el interés con que se remunerará. La liquidez está relacionada con el plazo de recuperación.
- Riesgo: Incertidumbre que genera el activo. Cuanto más riesgo conlleve, mayor será la rentabilidad.
- Rentabilidad: Es el rendimiento que nos proporciona el activo financiero.
Mercados Financieros
Existen diversos mercados en función del activo financiero que se negocie.
Los mercados financieros permiten la compra y venta de activos financieros, ya que ponen en contacto a oferentes y demandantes que se relacionan mediante los intermediarios financieros.
Tipos de Mercado
- Mercado crediticio: Formado por bancos y cajas de ahorro y otras entidades. Estos intermediarios financieros captan recursos de los ahorradores y los venden como préstamos o créditos.
- Mercado de valores: Formado por entidades que captan recursos mediante la emisión de títulos o valores que se negocian en la bolsa.
- Mercados primarios: Negocian activos de nueva creación. Por ejemplo, la primera vez que se emiten unas acciones.
- Mercados secundarios: Cuando las acciones y los títulos se compran y venden después de la primera emisión.
- Mercado monetario: Se negocia dinero y activos financieros con vencimiento inferior a 1 año.
- Mercado de capitales: Se negocia activos financieros con vencimiento superior a 1 año.