El Sistema Financiero y la Creación de Dinero Bancario

El Sistema Financiero

Funciones del Banco Central

3. Funciones Principales

  1. Dinero como Medio de Cambio.
  2. Facilidades Permanentes: Instrumento de la política monetaria única que, a través de los bancos centrales nacionales, ofrecen a las entidades de crédito una opción para ajustar en cualquier momento su liquidez.
    • Tipos: Facilidad marginal de crédito y facilidad de depósito.
  3. Reservas Mínimas Obligatorias: Depósitos que las entidades de contrapartida deben mantener obligatoriamente en los bancos centrales nacionales. Afecta a las necesidades estructurales de liquidez de mercado y estabiliza los tipos de interés a corto plazo. Se calculan aplicando un coeficiente del 2% llamado coeficiente de reserva.

Intermediarios Financieros

Los intermediarios financieros transfieren fondos de los prestamistas a los prestatarios y de esta forma crean activos financieros, como las cuentas corrientes, esto es, el dinero bancario.

Los bancos comerciales son instituciones financieras que tienen autorización para aceptar depósitos y conceder créditos. Sus reservas son activos disponibles inmediatamente para satisfacer los derechos de los depositantes de los bancos.

Las reservas son activos que poseen los bancos en forma de efectivo o en fondos depositados en el banco central.

Creación del Dinero Bancario (3 Agentes):

  • Autoridad Monetaria: Banco de España que crea la liquidez de base del sistema, a partir de la cual los bancos y otros intermediarios financieros generan dinero y crédito.
  • El Sistema Bancario: Cuyo comportamiento da lugar a un proceso expansivo de creación de dinero y crédito.
  • El Público: Los particulares y las empresas que deciden cómo distribuir los activos financieros.

Oferta Monetaria

La oferta monetaria es el efectivo en manos del público más los depósitos de los bancos.

Agregados Monetarios:

  • M1: Billetes y monedas + depósitos a la vista.
  • M2: M1 + depósitos a plazo y disponibles.
  • M3: M2 + cesiones temporales, participaciones e instrumentos de fondos de mercados monetarios + valor renta fija.

El sistema financiero está constituido por el conjunto de instituciones que median entre los demandantes y los oferentes de recursos financieros.

El Banco Central y la Base Monetaria

Cálculo de la Liquidez

El banco central calcula la liquidez o base monetaria del sistema que generan dinero y crédito. Base monetaria = efectivo en manos del público + reservas bancarias.

La Base Monetaria: Factores Autónomos y Controlables

La base monetaria recurre a los títulos financieros o títulos de deuda para regular la liquidez del sistema bancario. Las operaciones de mercado abierto son las compras o ventas de títulos públicos que realiza el Banco de España para reducir o incrementar la cantidad de dinero.

Una operación típica de mercado abierto es que el banco central compra un título de deuda pública a un banco comercial por un valor determinado.

Vendiendo o comprando títulos de estado en el mercado abierto, el banco central puede reducir o aumentar las reservas de los bancos.

El Multiplicador del Dinero Bancario

Para poder expresar la oferta monetaria como un múltiplo de la base monetaria basta recordar la relación entre las reservas bancarias, los depósitos y el coeficiente de reservas.

Oferta monetaria = 1 / coeficiente de reservas x base monetaria.

El multiplicador monetario indica cuánto varía la cantidad de dinero por cada euro de variación.

El Banco Central y la Oferta Monetaria

El banco central puede incidir sobre la oferta monetaria de dos formas:

  1. Alterando la base monetaria. Si, por ejemplo, quiere aumentar la oferta monetaria, llevará a cabo unas operaciones de mercado abierto comprando títulos a cambio de billetes de nueva emisión, lo que incrementará la oferta monetaria.
  2. Modificando el coeficiente de reservas. Si el banco central desea incrementar la cantidad de dinero, reducirá el coeficiente de reservas y los bancos podrán utilizar los activos ahora excedentes para conceder más créditos, incrementándose la oferta monetaria.

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *