Clases de Dinero

• Dinero legal: Emitido por el Banco Central Europeo (BCE), su uso se basa en la aceptación general y la obligatoriedad impuesta por el poder político. Existen dos tipos: metálico y papel.
• Dinero bancario: Creado por los bancos comerciales a partir de los fondos depositados por sus clientes. Incluye cheques, tarjetas, etc.

El Sistema Financiero

Activos

Cualquier bien con valor de mercado cuya posesión proporciona riqueza. Se clasifican en:

• Reales: Bienes físicos
• Financieros: Títulos

Sistema Financiero

Conjunto de instituciones que intermedian entre los demandantes y oferentes de recursos financieros.

Captación de Recursos

Intermediarios bancarios:

• Bancos y cajas de ahorro
• Crean dinero
• Activos financieros aceptados en pago de deudas o transacciones (talonarios, depósitos)

Intermediarios no bancarios:

• Sociedades de inversión
• Compañías de seguros
• Entidades de leasing y factoring
• No tienen capacidad de crear dinero

Convierten a los ahorradores en inversores, ofreciéndoles activos financieros con condiciones satisfactorias de seguridad, liquidez y rentabilidad.

Bancos

Intermediarios financieros que reciben fondos de unos clientes para prestarlos a otros.

Interés

Importe que cobran o pagan los bancos por captar o prestar dinero.

Funciones

1. Captación de recursos:

• Cuentas corrientes: Disponer de fondos mediante pagos, transferencias y traspasos.
• Cuentas de ahorro: No disponen de talonario, anotan entradas y salidas en una libreta.
• Imposiciones a plazo: Depósitos que permanecen en la entidad financiera durante un periodo determinado.

2. Inversión de recursos:

• Adquisición de acciones y obligaciones de otras empresas
• Concesión de préstamos y créditos

3. Servicios complementarios:

• Asesoramiento financiero y fiscal
• Gestión de cobros
• Descuento de efectos

Otros Intermediarios Financieros

• Compañías aseguradoras: Emiten pólizas de seguros como activos financieros.
• Sociedades y fondos de inversión: Entidades y patrimonios que invierten en activos para obtener rentabilidad.
• Mutualidades o fondos de pensiones: Instituciones integradas por entidades financieras, compañías de seguros, etc.
• Entidades de leasing: Arrendamiento de bienes con opción de compra.
• Entidades de factoring: Cesión de facturas, letras y pagarés a una sociedad especializada para su cobro.
• Sociedades de garantía recíproca: Facilitan el acceso a la financiación a pequeñas y medianas empresas.

Oferta Monetaria

Cantidad de dinero disponible para los agentes económicos en una economía determinada. Incluye el dinero legal y el dinero bancario.

Coeficiente de Caja

Límite establecido por las autoridades monetarias para controlar la oferta de dinero. Exige a las entidades bancarias mantener reservas de efectivo.

Interés

Precio fijado por el uso del dinero. Tiene dos perspectivas:

• Prestamista: Recibe una cantidad extra por los fondos prestados.
• Prestatario: Paga una cantidad extra por los fondos requeridos.

El Mercado Monetario

Mercado donde se negocian productos financieros de bajo riesgo y alta liquidez, como las letras del tesoro.

Mercado de Capitales

Mercado donde se negocian activos financieros con vencimiento superior a un año.

• Mercado primario: Emisión de un título por primera vez.
• Mercado secundario: Compraventa de títulos ya emitidos.

La Bolsa

Encuentro entre ahorradores que desean invertir y quienes desean desprenderse de títulos o valores. El mayor volumen se realiza con acciones (renta variable).

BCE y Sistema Europeo de Bancos Centrales

El BCE y los bancos centrales nacionales de los países miembros de la UE forman el SEBC. Su función es definir y ejecutar la política monetaria única en los países que han adoptado el euro.

Política Monetaria: Objetivos, Tipos e Instrumentos

Conjunto de acciones que llevan a cabo las autoridades monetarias para controlar las variaciones en la cantidad de dinero y el tipo de interés. Sus objetivos son:

• Crecimiento del PIB
• Aumento del empleo
• Estabilidad de precios
• Equilibrio en el sector exterior

Tipos de política monetaria:

• Expansiva: Aumenta la cantidad de dinero y reduce el tipo de interés.
• Restrictiva: Reduce la cantidad de dinero y aumenta el tipo de interés.

Instrumentos de política monetaria:

• Operaciones de mercado abierto: Compra o venta de deuda pública por parte del BCE.
• Reservas obligatorias: Importe de reservas que los bancos deben mantener para hacer frente a sus obligaciones.
• Facilidades permanentes de crédito o depósito: Instrumentos con tipos de interés especiales para proporcionar o absorber liquidez.

La Inflación: Teorías Explicativas

Aumento continuo y generalizado de los precios de los bienes y servicios.

Teorías explicativas:

• Demanda agregada: Exceso de demanda sobre oferta.
• Costes de producción: Aumento de los costes de producción de las empresas.
• Estructura económica: Deficiente estructura económica y mal funcionamiento de las instituciones.

Efectos de la Inflación

• Pérdida de poder adquisitivo
• Pérdida de competitividad en el exterior
• Sustitución de mano de obra por capital
• Sustitución de producción nacional por producción extranjera
• Aumento de la presión fiscal
• Creación de incertidumbre

IPC Armonizado

: Cuando se comparan indices de precios entre los distintos paises de la UE, se utiliza el IPCA. Esta constituido tomando como base los IPC nacionales y homogeneizando los conceptos y metodos que se emplean en la definicion y elaboracion de los mismos.