Financiamiento Empresarial: Recursos, Tipos y Estrategias

La financiación empresarial es crucial para el crecimiento y la estabilidad de cualquier negocio. Se puede obtener a través de recursos internos (autofinanciación) o externos (fondos de terceros). A continuación, se detallan las diferentes clasificaciones y fuentes de financiamiento disponibles.

Clasificación de los Recursos Financieros

Los recursos financieros se pueden clasificar según diferentes criterios:

1. Según la Propiedad de los Recursos

• Financiación Propia: Recursos financieros que son propiedad de la empresa. Estos fondos propios incluyen:
  • Capital aportado por los socios o propietarios: Tanto en el momento de constitución como en sus posteriores ampliaciones.
  • Reservas: Beneficios retenidos. Cada año, los beneficios que no se distribuyen entre los socios quedan en la empresa en forma de reservas.
• Financiación Ajena: Recursos financieros que generan deuda para la empresa.

2. Según el Tiempo de Permanencia

• A Medio o Largo Plazo: Recursos de financiación con un carácter estable y duradero en la empresa.
• A Corto Plazo: Recursos que deben devolverse en menos de un año.

3. Según su Procedencia

• Financiación Interna: Generada dentro de la empresa mediante su propio ahorro o autofinanciamiento.
• Financiación Externa: Todos los recursos que provienen del exterior de la empresa, excepto la autofinanciación. Es importante no confundir externo con ajeno; las aportaciones de los socios son externas, pero no ajenas.

Autofinanciación

La autofinanciación se basa en los beneficios retenidos, que no se reparten como dividendos sino que se destinan a reservas o amortizaciones. Cuantos menos dividendos se repartan, mayor será la capacidad de autofinanciación. Las reservas pueden ser legales (obligatorias por ley), estatutarias (acordadas en los estatutos) o voluntarias (decisión de los socios). También incluye la financiación por mantenimiento, donde se destinan fondos a compensar el desgaste de equipos o prever riesgos. La amortización refleja la pérdida de valor de los activos con el tiempo, mientras que las dotaciones son reservas para cubrir posibles pérdidas futuras.

Ventajas y Desventajas de la Autofinanciación

• Ventajas: Independencia financiera, ausencia de costes de intereses e importancia para PYMEs con dificultades de acceso a otras fuentes.
• Desventajas: Posible conflicto entre directivos y accionistas, quienes pueden preferir recibir dividendos en lugar de reinvertirlos.

Financiación Externa

Si la autofinanciación no es suficiente, la empresa recurre a financiación externa, que puede ser a través de aportaciones capitalistas o financiación ajena.

Aportaciones Capitalistas

Las aportaciones capitalistas provienen de los socios y no requieren devolución. Pueden darse en la constitución de la empresa (capital inicial) o mediante una ampliación de capital, donde se emiten nuevas acciones. Los socios antiguos pueden suscribir nuevas acciones para mantener su porcentaje de participación o recibir una compensación por la dilución de su participación.

Financiación Ajena

La financiación ajena proviene de terceros y debe ser devuelta en un plazo determinado.

Créditos de Funcionamiento a Corto Plazo

Permiten financiar el activo circulante e incluyen opciones como:

• Crédito comercial de proveedores (aplazamiento de pagos).
• Descuento comercial (anticipo bancario de facturas con intereses y comisiones).
• Factoring (venta de facturas a una empresa especializada que asume el riesgo de impago).
• Préstamos a corto plazo (dinero recibido con intereses sobre el total).
• Líneas de crédito (fondos disponibles que se usan según necesidad, pagando intereses solo por la cantidad utilizada).

Créditos de Financiamiento a Medio y Largo Plazo

Utilizados para inversiones más grandes y prolongadas en el tiempo. Incluyen:

• Préstamos bancarios con pagos a plazos fijos.
• Leasing (arrendamiento de bienes con opción de compra al final).
• Empréstitos de obligaciones (emisión de bonos para captar fondos del público con obligación de devolverlos con intereses).
• Créditos por adquisición de inmovilizado (compra de bienes costosos con pagos aplazados).
• Renting (similar al leasing, pero sin opción de compra e incluyendo mantenimiento y seguro).

Fuentes Alternativas de Financiación

Existen también fuentes alternativas de financiación, especialmente útiles para startups y PYMEs. Entre ellas están:

• Empresas de Capital Riesgo: Invierten en negocios con gran potencial de crecimiento y venden su participación una vez que la empresa se valoriza.
• Business Angels: Inversores individuales con experiencia que aportan capital y asesoramiento.
• Crowdfunding: Permite obtener financiación mediante pequeñas aportaciones de muchas personas, quienes pueden recibir recompensas, participaciones en la empresa o simplemente contribuir como donación.
• Aceleradoras de Startups: Ofrecen apoyo financiero inicial, mentoría y acceso a redes de contactos.
• Confirming: Un servicio donde un banco adelanta pagos a proveedores antes del vencimiento de la factura.

Cada empresa debe elegir la fuente de financiación que mejor se adapte a sus necesidades y objetivos, combinando recursos internos y externos para asegurar su crecimiento y estabilidad financiera.