TEMA 5: VALORACION PATRIMONIAL DE LA EMPRESA

1 la contabilidad y el plan general de contabilidad 2 el patrimonio y el balance 3el activo
4el pasivo y el neto patrimonial 5 principales cuentas del balance 6 modelos de balance 7análisis patrimonial. El fondo de maniobra LA CONTABILIDAD Y EL PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD Para tomar decisiones se debe disponer de información adecuada, la información contable proporciona información útil a la hora de tomar decisiones económicas. La información contable parte de la observación de la empresa del sector y de la economía para realizar los estudios y análisis de la información con el objeto de interpretar la información, obtener conclusiones y tomar las decisiones oportunas. Para que la información contable sea válida, es necesario que exista una armonización y normalización contables no sólo a nivel nacional, sino también a nivel internacional para que de la información contable se pueda comparar las distintas situaciones de las distintas empresas de todo el mundoEl Plan General de Contabilidad es el compendio o conjunto de normas contables que ha de cumplir la empresa. En la actualidad, está vigente el Plan General Contable de 2008, que sustenta en el objetivo demostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa.El Plan General de Contabilidad establece las normas para elaborar las cuentas anuales y sus modelos oficiales. Las cuentas anuales son:1El Balance: que permite evaluar la situación patrimonial y financiera de la empresa en un momento determinado así como seguir su evolución, ejercicio tras ejercicio.2La Cuenta de pérdidas y ganancias: que refleja el modo en que se ha obtenido el beneficio de la empresa, es decir, la capacidad de generación de los Fondos Propios.3 Estado de Cambios en el PN: que estudia e informa de las variaciones producidas en el patrimonio con el fin de determinar el origen de las variaciones y el carácter equilibrado de su crecimiento.4 La Memoria: explica, complementa, amplía y detalla la información suministrada en las restantes cuentas anuales.5 Estado de Flujos de efectivo: muestra los movimientos de tesorería y los saldos, diferenciando entre saldos de explotación, de inversión y de financiación. Ésta cuenta anual solamente la tienen que elaborar las grandes empresas. EL PATRIMONIO Y EL BALANCE Las empresas poseen una estructura de elementos físicos como son las locales, la maquinaria, los equipos informáticos, las materias primas…y en su actividad generan una serie de derechos como las deudas de los clientes o la explotación de la propiedad intelectual como por ejemplo los programas informáticos. En su desarrollo, las empresas generan obligaciones como es la de pagar las deudas contraídas con los proveedores. Así podemos afirmar, que el patrimonio de la empresa es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que tienen o pueden ejercer o deben cumplir las empresas. Los bienes y derechos son el activo de la empresa, mientras que las obligaciones son el pasivo. El patrimonio neto nos da una información sobre la capacidad económica de la empresa, de manera que de alguna forma nos indican la riqueza de la misma, y se obtienen restando al conjunto de bienes y derechos valorados económicamente, el valor de las obligaciones contables contraídas.El balance refleja el patrimonio de la empresa en un momento determinado. Es como una foto del conjunto de derechos, bienes y obligaciones y siempre se presenta equilibrado, porque el conjunto de bienes y derechos, ha tenido que ser financiado por el conjunto de obligaciones contraídas ya sean de Fondos propios o ajenos. El activo constituye la estructura económica, el lugar en el que se han invertido los fondos de la empresa también se le llama “capital en funcionamiento”. El pasivo y el neto reflejan la estructura financiera, el origen de los fondos con los que se ha financiado el activo, también se le llama “capital de financiamiento”. El balance muestra el equilibrio entre estas dos estructuras: ACTIVO = PASIVO + NETO; neto = fondos propios; pasivo = exigible a l/p y a c/p. En resumen, en el activo recogemos el conjunto de bienes y derechos de la empresa, en el neto patrimonial recogemos las obligaciones con los accionistas de la empresa y en el pasivo recogemos las deudas y obligaciones contraídas por la empresa con terceros

Los activos se ordenan de acuerdo con el modelo continental, es decir, de menor a mayor liquidez, entendiendo por liquidez la facilidad en que un bien o derecho puede convertirse en dinero en efectivo. Las fuentes de financiación se ordenan de menor a mayor exigibilidad que es el plazo en el que la empresa debe pagar sus deudas. El dinero “en caja” es el activo más líquido, mientras que un terreno rústico resulta difícil, lento y caro convertirlo en dinero en efectivo. Una deuda con un banco a l/p, resulta poco exigible, mientras que la deuda que se tiene con proveedores se exige en un plazo de 30 dias, 60 dias o 90 dias, es muy exigible. El dinero que han aportado los accionistas o los beneficios no distribuidos, se les denomina no exigibles porque en principio van a permanecer en la empresa permanentemente. El modelo anglosajón ordena el activo y la estructura financiera de modo inverso, es decir, el activo de menor a mayor liquidez y la estructura financiera de mayor a menor exigibilidad. EL ACTIVO Son bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa, de los cuales se espera que se generen ingresos en el futuro. Distinguimos los activos reales que son los utilizados para producir bienes y servicios y los activos financieros que son títulos que otorgan el derecho a obtener una renta. La estructura del activo del balance distingue entre el activo no corriente y el activo corriente. – activo no corriente: son las inversiones permanentes, la estructura de la empresa o el activo fijo, que es como se denominaba antes del Plan General de Contabilidad de 2008. Son activos destinados a servir de forma duradera en las actividades de la empresa. Soportar el proceso productivo y no están destinados a ser vendidos o consumidos en el ciclo normal de explotación (menos de un año). Distinguimos dos submasas: –Inmovilizado intangible: que son elementos sin apariencia física susceptibles de valorización económica. Ejemplo: gastos de investigación y desarrollo, el software.–Inmovilizado material: recoge los elementos patrimoniales de tangibles como los muebles o inmuebles destinados al desarrollo de la actividad de la explotación. Ejemplo: terrenos…–Inversiones inmobiliarias: esta es una nueva subdivisión del activo no corriente en el Plan General de Contabilidad de 2008, e incluye los inmuebles no necesarios para la actividad de la empresa y cuyo objetivo es obtener una rentabilidad cuando se venden.–Inversiones financieras a largo plazo: se recogen derechos financieros con vencimiento mayor a 1 año. Ejemplo: cobro a clientes, títulos financieros…— activo corriente: es el activo de carácter circulante, es decir, activos destinados a ser vendidos, liquidados o consumidos, es decir, incorporados al precio productivo en el ciclo normal de explotación (como norma general, consideramos que este ciclo es inferior al año). Por sus características se transformarán en liquidez en menos de un año. Dentro de éste activo se incluyen las siguientes submasas patrimoniales: Activo no corriente mantenido para la venta (ANCMV) que son los elementos patrimoniales tangibles programados para su venta en el corto plazo. 1Existencias que son las unidades que posee la empresa en sus almacenes para vender con o sin transformación y que son los propios de su actividad: mercaderías, materias primas, productos en curso, productos terminados, productos semielaborados, residuos, subproductos…2Realizable: son los derechos de cobro e inversiones financieras con vencimiento inferior al año. En ésta submasa se incluyen elementos como clientes, deudores institucionales o no.3 Tesorería: en ésta submasa se incluyen los medios líquidos disponibles o efectivo (caja, bancos, inversiones a corto plazo) de gran liquidez.El proceso normal de una empresa es el siguiente: primero se invierte dinero en la adquisición de materias primas; segundo, los transforma en productos listos para la venta; tercero, vende los productos terminados a sus clientes; cuarto, cobra las ventas a sus clientes. A este ciclo se le denomina ciclo de explotación o ciclo dinero –mercancía- dinero dado que comienza con la compra de materias primas o mercancías, según que se trate de una empresa industrial o comercial, y termina con el cobro del dinero de los clientes que han adquirido las mercancías.EL PASIVO Y NETO PATRIMONIAL En el pasivo se recogen las obligaciones actuales surgidas como consecuencias de sucesos pasados para cuya extinción la empresa espera desprenderse de recursos que puedan producir beneficios económicos futuros.El patrimonio neto constituye la parte residual de los activos de la empresa