Estructura Económica y Financiera de la Empresa

Financiación Ajena por Operaciones de Tipo Financiero

Descuento de Letras de Cambio

Una letra de cambio es un documento formal en el que una persona ordena de forma incondicional a otra pagar una cantidad determinada a un tercero o a él mismo en un plazo estipulado.

Factoring

Es una forma de financiación empresarial consistente en la venta de los derechos de crédito sobre clientes (facturas) a una empresa que puede ser un banco, la cual proporciona a la empresa una liquidez inmediata y le evita el problema de los impagados.

Cuenta de Crédito

Es un acuerdo entre un banco y el beneficiario del crédito, por el cual el banco pone a disposición de éste una cantidad de dinero de la que podrá usar la que desee y de la que pagará intereses en función de la parte utilizada.

Préstamo

Un préstamo es un acuerdo entre el prestamista, generalmente un banco o caja, y el prestatario, por el cual el prestamista entrega al prestatario una cantidad de dinero con la condición de que este se lo devuelva en el tiempo señalado y de que le pague el interés pactado.

Operaciones de Tráfico

La financiación ajena por operaciones de tráfico o créditos de funcionamiento es la que obtiene la empresa de terceros y con motivo de la actividad o tráfico de la misma y generalmente financia parte del activo corriente. En las operaciones de tráfico destaca la financiación que obtiene la empresa de sus proveedores y de sus acreedores por prestación de servicios.

Autofinanciación

La autofinanciación de una empresa está formada por los beneficios que ha ido obteniendo a lo largo del tiempo a través de su actividad y no se han repartido, sino que se han ido reteniendo para el mantenimiento o crecimiento de la capacidad económica de la misma.

Autofinanciación de Mantenimiento

Su objetivo es mantener el valor de los activos de la empresa, compuesta por amortizaciones y provisiones.

• Amortizaciones: la cantidad detraída de los beneficios empresariales, antes de su cálculo, para cubrir la depreciación que durante el ejercicio económico han experimentado los bienes del activo no corriente.
• Provisiones: dotar un fondo para cubrir obligaciones de pago actuales pero cuyo importe es incierto.

Autofinanciación de Enriquecimiento

Compuesta principalmente por reservas. El objetivo es acometer nuevas inversiones y que la empresa crezca, es decir, aumentar su capacidad productiva.

Dependiendo de su naturaleza pueden ser:

• Legales: tienen que destinar un 10% del beneficio del ejercicio hasta que la reserva alcance al menos el 20% del capital social. Son propias de las Sociedades Anónimas.
• Estatutarias: su porcentaje y destino viene definido en los Estatutos de la empresa.
• Voluntarias: su porcentaje y destino lo deciden los socios de la empresa en un momento determinado.

Ventajas de la Autofinanciación

• Permite que la empresa tenga una mayor autonomía financiera al tratarse de fondos propios que no tiene que devolver.
• Al aumentar los fondos propios aumenta la solvencia.
• Se puede convertir en una forma de financiación estable y consolidada en el tiempo.

Inconvenientes de la Autofinanciación

• Puede ocurrir que estos recursos se inviertan en proyectos de inversión poco rentables ya que no tienen un coste explícito.

Estructura Económica y Financiera de la Empresa

El patrimonio es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que posee una persona física o jurídica en un momento determinado.

• Activo: bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa, resultantes de sucesos pasados, de los que se espera que la empresa obtenga beneficios o rendimientos económicos en el futuro.
• Pasivo: obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para cuya extinción la empresa espera desprenderse de recursos que puedan producir beneficios o rendimientos económicos en el futuro. A estos efectos, se entienden incluidas las provisiones.
• Neto patrimonial: constituye la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.

Activo

• Activo no corriente, activo fijo o inmovilizado: agrupa elementos que permanecen largo tiempo en el patrimonio de la empresa (más de 1 año).
  • Inmovilizado intangible: elementos patrimoniales inmateriales.
  • Inmovilizado material: elementos tangibles de uso duradero que no están destinados a la venta ni a ser transformados en otros productos.
  • Inmobiliarias: terrenos o construcciones que la empresa destine a la obtención de ingresos por arrendamiento.
  • Inversiones financieras a largo plazo: inversiones con carácter de permanencia en otras empresas, en valores de renta fija a largo plazo y créditos concedidos a largo plazo.
• Activo corriente: conjunto de elementos cuya función es asegurar el ciclo de explotación de la empresa, y su permanencia en la empresa no es superior al ejercicio económico (igual o inferior a 1 año), sino que se renueva una o varias veces a lo largo de un ejercicio económico.
  • Activos no corrientes mantenidos para la venta: la empresa clasificará un activo no corriente como mantenido para la venta si su valor contable se recuperará fundamentalmente a través de su venta, en lugar de por su uso continuado. El activo ha de estar disponible para su venta inmediata y su venta ha de ser altamente probable en el plazo de un año.
  • Existencias: conjunto de elementos que son objeto de la actividad de la empresa. Su conversión en liquidez depende de la venta y del cobro de los mismos.
  • Realizable: conjunto de elementos que recogen derechos a favor de la empresa a corto plazo que la empresa pueda exigir transcurrido el plazo de vencimiento.
  • Disponible: conjunto de elementos cuya liquidez es inmediata.

Pasivo y Patrimonio Neto

El pasivo y el patrimonio neto conforman la estructura financiera dentro de la cual podemos distinguir las siguientes masas patrimoniales:

• Patrimonio neto: constituido principalmente por los fondos propios.
  • Capital social: capital suscrito por los socios en las sociedades que revistan forma mercantil.
  • Prima de emisión: cuando las nuevas acciones se emiten a un precio superior a su valor nominal.
  • Reservas: beneficios de la empresa no distribuidos que constituyen un fondo con un fin determinado.
  • Resultado del ejercicio: valor de los beneficios o las pérdidas una vez finalizado el ejercicio económico y antes de distribuirse como decidan los socios.
• Pasivo no corriente, pasivo a largo plazo, recursos ajenos a largo plazo: obligaciones de pago a realizar a largo plazo. La suma del patrimonio neto más el pasivo no corriente constituyen los capitales permanentes.
• Pasivo corriente, pasivo circulante, pasivo a corto plazo o recursos ajenos a corto plazo: conjunto de obligaciones de pago a las que tiene que hacer frente la empresa a corto plazo: deudas a corto plazo.