El Sistema Financiero
Para llevar a la práctica los planes de consumo o inversión se necesitan recursos, es decir, financiación. El conjunto de intermediarios que facilitan esta financiación constituye el sistema financiero de una nación. El sistema financiero es la estructura compuesta por un conjunto de intermediarios que, regulados por organismos públicos, canalizan el ahorro de recursos hacia la financiación del consumo privado, la inversión empresarial y el gasto público.
Un recurso o activo financiero son productos o títulos que suponen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y, al mismo tiempo, una obligación para quienes los deben. Los recursos o activos financieros se diferencian por:
- Liquidez: mide la facilidad y certeza para hacer efectivo el activo sin tener pérdidas significativas.
- Riesgo: factor que considera la probabilidad de que el emisor del activo (deudor) no cumpla lo pactado.
- Rentabilidad: capacidad del activo para producir intereses.
Los intermediarios financieros son instituciones especializadas en la mediación entre ahorradores e inversores. Existen dos tipos de intermediarios financieros, según su capacidad para crear dinero:
- Bancarios: como la banca privada o las cajas de ahorro, ofrecen productos financieros que son aceptados como medio de pago.
- No bancarios: como las compañías aseguradoras o las empresas de leasing, no pueden ofrecer productos financieros válidos como dinero o medio de cambio.
Intermediarios Financieros Bancarios
Incluyen el Banco de España, la banca privada, las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito.
Banco de España
El Banco de España es un intermediario financiero atípico. Su financiación no está dirigida a empresas o familias, sino al sector público o a otras entidades financieras. Actúa como banco de bancos, supervisa las actuaciones de las entidades financieras (bancarias y no bancarias), realiza estudios económicos y financieros, elabora estadísticas y ejecuta la política monetaria única del Banco Central Europeo respecto a las entidades de crédito españolas, a través de las facilidades permanentes. Forma parte del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Eurosistema.
Funciones del Estado
- Poseer y gestionar las reservas de moneda extranjera y metales preciosos no transferidos al Banco Central Europeo.
- Promover la estabilidad y el buen funcionamiento del sistema financiero.
- Poner en circulación la moneda metálica.
- Prestar servicios de tesorería y ser agente financiero de la Deuda Pública.
- Asesorar al gobierno.
- Supervisar la solvencia y actuación de las entidades de crédito.
- Elaborar y publicar estadísticas.
Funciones del Eurosistema
- Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro.
- Realizar operaciones de cambio de divisas coherentes con el Tratado de la Unión Europea.
- Poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas de los países de la zona euro.
- Promover el buen funcionamiento del sistema de pagos en la zona euro.
- Emitir y poner en circulación los billetes de curso legal.
Banca Privada
Capta fondos mediante depósitos del público y la emisión de títulos de renta fija o variable.
Cajas de Ahorro
Especializadas en la captación de fondos de pequeños ahorradores, funcionan de manera similar a la banca privada.
Cooperativas de Crédito
Asociaciones de personas con intereses comunes que actúan de forma similar a bancos y cajas de ahorro, pero enfocadas en las actividades de sus asociados.
Intermediarios Financieros No Bancarios
- Instituto de Crédito Oficial: No capta recursos del público, opera bajo instrucciones del Gobierno, concediendo ayudas y financiando infraestructuras.
- Compañías Aseguradoras: Emiten pólizas de seguros, indemnizando daños a cambio de una prima.
- Fondos de Pensiones Privadas: Complementan las pensiones públicas.
- Sociedades y Fondos de Inversión: Grupos de inversores que acceden a la Bolsa de Valores.
- Empresas de Leasing: Financian mediante arrendamiento financiero de bienes de capital.
- Empresas de Factoring: Financian mediante la compra de derechos de cobro.
- Sociedades Mediadoras en el Mercado de Dinero: Gestionan activos de alta liquidez en mercados especializados.
- Sociedades de Garantía Recíproca: Facilitan el acceso a financiación para pequeñas y medianas empresas, actuando como avalistas.
Bolsa de Valores
Asociaciones civiles que facilitan la negociación de valores de forma competitiva, ordenada y continua.
Valores
- Renta Fija: Representan un préstamo con interés fijo (bonos, pagarés, obligaciones).
- Renta Variable: Representan propiedad sobre el capital de una sociedad (acciones).
Índice Bursátil
Indicador de la evolución de un mercado basado en las cotizaciones de los títulos más representativos.