Factoring: Impulsa tu Negocio con Financiamiento Estratégico

Factoring: Una Herramienta de Financiamiento Estratégica

El factoring es una herramienta moderna de financiamiento y de cesión de valores (deudas, cobranzas). Sus inicios se remontan a la época romana, donde una persona aceptaba vender o cobrar mercancía de otra, garantizando al propietario la entrega de los valores que fueron confiados. En el siglo XII, en Londres, la producción textil se enviaba a distintos países más lejanos. El costo de llevar los productos en barco era muy alto y, por lo tanto, los comerciantes encargaban la venta a comisionistas quienes respondían por el posible riesgo de estas mercancías. En Chile, el factoring aparece hacia el año 1996, pero ha sido en los últimos 6 años donde más ha tomado forma. Por lo general, se le asocia a niveles de financiamiento para PYMES algo desesperadas que necesitan con urgencia liquidez, pero a través del tiempo ha ido cambiando esta mentalidad y se le considera como una alternativa válida para PYMES y grandes empresas.

¿Qué es el Factoring? Concepto y Elementos Clave

El factoring es un contrato en el cual una empresa cede un crédito (documento) a su favor y recibe a cambio dinero de forma inmediata, pero con un descuento o comisión de la empresa de factoring. Este tipo de contrato consta de múltiples factores, por ejemplo: arrendamiento de servicios, comisión de cobros, cobranza y gestión de cobros. Este tipo de contrato nace a partir de las falencias que tiene el sistema de ventas al crédito: la falta de liquidez inmediata, los ciclos de cobro y, a su vez, la posibilidad de no cobro afectan de manera negativa el equilibrio financiero de las empresas que proveen bienes y servicios.

Existen distintos tipos de documentos que operan en el factoring:

Cheque
Factura, factura electrónica, internacional
Pagaré
Letras de cambio
Bonos médicos
Otros tipos de documentos

Modalidades de Operación de Factoring

Se distinguen básicamente 5 tipos de modalidades o productos que se ofrecen en el mercado del factoring:

Factoring con responsabilidad: En este caso, el cliente se responsabiliza del pago de la deuda en caso de que el deudor no cumpla con el pago en la fecha pactada en el documento. En este caso, el factoring emprende acciones legales para conseguir la cobranza judicial en contra del cliente y, consecuentemente, en contra del deudor.
Factoring sin responsabilidad: En este caso, el cliente no se hace responsable del no pago de la deuda y para el factoring solo le queda la posibilidad de iniciar la cobranza en contra del deudor.
Factoring internacional de Exportación: En este caso, el factoring recibe una deuda de exportación a nombre de un deudor extranjero, pero antes de aceptar la cesión de la deuda se apoya en compañías de factoring donde reside el deudor para así someterlo a evaluación de riesgo financiero y aprobarlo.
Factoring internacional de Importación: Este contrato funciona para las empresas locales que se dedican a las importaciones. En este caso, una empresa de factoring local se apoya con un factoring ubicado en el país de la empresa proveedora. El cliente solicita el anticipo de la deuda que mantiene con la empresa extranjera y el factoring local aprueba en línea al deudor y avala la operación, pero es el factoring extranjero el que adelanta los flujos de dinero a la empresa proveedora.
Confirming: Esta operación financiera consiste en anticipar las cuentas por pagar que mantiene el cliente con sus proveedores, es decir, una entidad financiera o factoring gestiona los pagos de una empresa a sus proveedores siendo estos últimos favorecidos con la posibilidad de cobrar las facturas con anterioridad a su fecha de vencimiento.

Participantes Clave en el Factoring

En el contrato de factoring, participan 3 actores:

Cliente: Es aquel que acude a una empresa de factoring a solicitar el anticipo del valor de un documento de pago a fecha que ha recibido de un deudor.
Compañía Factoring: Es una empresa de tipo financiera, que está ligada a una empresa bancaria. Los productos que ofrece esta entidad financiera proveen de liquidez inmediata al cliente, haciéndose cargo del cobro de una deuda, a cambio de una comisión de esta.
Deudor: Es quien ha contraído una deuda con el cliente y a partir de realizarse el factoring pasa a tener la deuda con la compañía de factoring.

Procedimiento para Realizar un Contrato de Factoring

Para realizar un contrato de factoring deben realizarse 6 procedimientos y eventualmente pueden ser 7:

Remesa de documentos: El cliente entrega antecedentes legales y financieros. Estos son:
1. Antecedentes financieros generales
  1. Constitución de sociedad
  2. Designación de poderes
  3. RUT socios
  4. Extracto de publicación y sus modificaciones
  5. Fotocopias de RUT representante legal
  6. Fotocopia RUT empresa
2. IVA del año actual o anterior
3. Listado principales clientes (nombres, RUT, información general)
Verificación de documentos: El factoring comprueba la legitimidad del documento y los antecedentes financieros y acreditación del deudor. También verifica con el deudor que los bienes y servicios que individualizan los créditos al ser cedidos correspondan.
Contrato de cesión: Junto al contrato de cesión se realiza una firma de contrato macro ante notario público entre el cliente y la empresa de factoring. En él se establecen los términos y condiciones que regirán la relación entre las partes. Luego se procede a firmar el contrato de cesión, el que puede tener 2 modalidades.
1. El cliente firma un contrato pactando un determinado tiempo que puede ser de 6 meses a 1 año renovable.
2. El cliente firma el contrato de factoring por cada cesión de créditos que realice.
Financiamiento: El cliente recibe el dinero equivalente al estipulado en el documento, pero con un descuento por parte del factor (comisión de cobranza).
Cobranza de documentos: El factoring procede a cumplir con la cobranza del documento respetando previamente los plazos establecidos en él.
Juicio: En caso de que el deudor no pagara el documento, el factoring va a emprender acciones legales sin perjuicios que algunos factoring proceden a re pactar la deuda con sus deudores.

Documentos Comunes en el Factoring

En el contrato de factoring, operan los documentos de pago a fecha, que ha recibido el cliente por parte del deudor. Este campo es muy amplio y podemos observar que abarca desde el cheque, letras, hasta las facturas y bonos médicos.

Factoring de cheques: La mayoría de las empresas que ofrecen factoring reciben cheques hasta 120 días. El interés o comisión por este tipo de documentos hoy en día es más o menos alto, ya que los cheques ya no tienen el respaldo financiero de antaño y el riesgo financiero es alto. El cliente cede su cheque al factoring y recibe el dinero de forma inmediata y luego la empresa de factoring cobra al deudor en la fecha emitida en el cheque.
Factoring de letras: En este tipo de factoring el cliente cede el documento de pago en cuotas, dejando constancia de que el cobro futuro corresponde a un producto o servicio ya usado o de la conformidad del deudor. En este caso el cliente también puede recibir el 100% del valor del documento dependiendo de los resultados de la evaluación de riesgo que hace la compañía de factoring.
Factoring de pagaré: Este documento opera igual que el factoring de letras, con la diferencia que el deudor firma para el cliente un documento de pago por un servicio o producto que aun la ha sido recibido o usado completamente, por los cuales el deudor puede alegar ante las entidades correspondientes el no pago por inconformidad en este caso el riesgo del factoring es más alto.
Factoring bonos médicos: Nace como respuesta a las necesidades específicas de financiamiento que tiene el área de salud, cuando los profesionales del área de salud: clínicas, centros médicos, etc. Reciben un bono medico correspondiente a una isapre o fonasa recurren en algunas ocasiones al factoring para obtener liquidez inmediata y hacer frente a los gastos diarios de su actividad.
Factoring de facturas: Esta modalidad es relativamente nueva, ya que para poder operar en el factoring con este documento ha sido necesario nuevas regulaciones legales en la forma de operar, conformar, confeccionar y emitir una factura a plazo.
1. Factura a plazo: este documento, son documentos por cobrar, que está sujeto a un plazo y que tiene poder ejecutivo para su cobro.
2. Facturas electrónicas: esta modalidad consiste en que toda la operación se hace a través de internet desde la solicitud del factoring hasta el cobro de la factura electrónica. Esta modalidad se registra en el registro online del SII. Este registro tiene por objeto verificar que las facturas electrónicas sean reales y estén bien emitidas.

Marco Jurídico del Factoring

Desde el punto de vista jurídico el factoring es un contrato en que las partes acuerdan celebrar varios actos jurídicos. En este sentido, debemos tener a la vista las siguientes características:

Es un contrato consensual: se refiere a que el contrato se perfecciona en que el cliente y el factor llegan a un acuerdo de voluntades, es decir, cuando las partes se ponen de acuerdo en la entrega de la factura y el adelanto de su valor.
Contrato bilateral: en el contrato de factoring posee esta característica ya que provoca obligaciones reciprocas tanto para el cliente como el factoring.
Contrato oneroso: consiste en que en este tipo de contrato los beneficios tanto para el cliente como para el factoring se mide equivalente es decir, la utilidad para el cliente consiste en el adelanto del valor de la factura o documento, mientras que el beneficio para el factoring es el precio que cobra por los servicios prestados.
Contrato conmutativo: en este caso nos referimos a la equivalencia entre la operación del cliente con el factoring de este modo la entrega de estas facturas o documentos del cliente al factoring es equivalente al adelanto del monto del crédito contenidas en ellas.
Contrato mercantil: esto es, ambas partes son comerciales, además son mercantiles debido a que las facturas son documentos a créditos mediante operaciones mercantiles.
Contrato atípico: no es regulado por la ley, pues no está afecta a normas generales y particulares de una disciplina legislativa especial.
Contrato de adhesión: este contrato es aquel en que no existe la libre discusión respecto de la creación de las cláusulas de este tipo de convención, el cliente no participa de la elaboración del contrato de factoring, solo tiene la facultad de adherirse o no a este tipo de contrato.

Cesión de Créditos en el Factoring

Este acto de cesión de crédito es esencial para que se realice la operación de factoring, pero al mismo tiempo es preciso señalar que se trata de uno de los tantos actos o contratos que este tipo de operaciones comprenden. La cesión de crédito no solo produce efectos entre las partes si no también respecto del deudor cedido para lo cual es necesario notificarlo o que sea aceptado por este “deudor”. La aceptación puede ser expresa cuando se da en términos formales y explícitos compareciendo el deudor cedido el contrato de factoring o bien esta aceptación puede ser tácita, es decir cuando hay un hecho que supone, el deudor realiza algún pago al factoring.