Fuentes de Financiación a Corto Plazo
Crédito Bancario: La Póliza de Crédito
El crédito bancario, especialmente a través de la póliza de crédito, es un instrumento de financiación muy utilizado. Facilita la gestión de cobros y pagos en la actividad ordinaria de la empresa. Es importante diferenciar el crédito del préstamo bancario:
- El crédito permite la disposición gradual de las cantidades necesarias, en la cuantía y por el tiempo deseado, mientras que en el préstamo se dispone de toda la cantidad prestada de una sola vez.
- En la póliza se paga por la cantidad dispuesta y en función del tiempo de disposición. En el préstamo, se paga por el total, aunque no se haya usado.
Los créditos se formalizan en una póliza que establece las condiciones de funcionamiento: límite del crédito, tipo de interés, comisiones, frecuencia de liquidación, etc.
Costes Derivados del Uso de una Póliza de Crédito
Intereses:
Calculados sobre los diferentes saldos vigentes, en función del tiempo de su vigencia y del tipo contratado:
- Intereses deudores (o normales): Por la parte del crédito que se haya dispuesto, siempre que no haya superado el límite contratado.
- Intereses excedidos: Por la parte dispuesta por encima del límite de crédito acordado.
Comisiones:
- Comisión de apertura: En función del límite de crédito concedido (cuantía máxima disponible), pagadera una sola vez al principio.
- Comisión de disponibilidad: En función del saldo medio no dispuesto, es lo que se paga por la parte del crédito contratado (límite) y no utilizado.
- Comisión de excedido: Sobre el mayor saldo excedido, es decir, sobre la parte utilizada por encima del límite del crédito.
Liquidación de la Cuenta de Crédito
La liquidación de estas cuentas se lleva a cabo por el método hamburgués, un sistema que realiza los cálculos a partir de los saldos que va arrojando la cuenta a medida que se registran, por orden cronológico, los movimientos que se vayan produciendo.
Pasos para la liquidación:
- Cálculo del saldo de la cuenta cada vez que se realiza un nuevo movimiento.
- Hallar los días que cada saldo está vigente.
- Cálculo de los números comerciales, multiplicando cada saldo por los días que está vigente, clasificando los números a su vez en: deudores, excedidos y acreedores, según que los saldos sean deudores, excedidos o acreedores, respectivamente.
Descuento Comercial
La operación financiera de descuento es la inversa a la operación de capitalización. Con esta operación se calcula el capital equivalente en un momento anterior de un importe futuro.
Mientras que la ley de capitalización calcula unos intereses que se les añade al importe principal, compensando el aplazamiento en el tiempo de su disposición, en las leyes de descuento es justo al contrario: se calculan los intereses que hay que pagar por adelantar la disposición del capital. Dentro de las leyes de descuento, se pueden distinguir tres modelos: Comercial, racional y económico.
La ley es la siguiente:
D = Co * d * t
Donde:
- D: intereses a pagar.
- Co: capital inicial.
- d: tasa de descuento.
- t: tiempo.
Factoring
Cada vez más empresas recurren al factoring para ajustar sus objetivos y disminuir el coste que representa constituir un fuerte departamento de cobros. El contrato de factoring es calificado por la doctrina científica como un contrato atípico, mixto y complejo, llamado a cubrir diversas finalidades económicas y jurídicas del empresario por una sociedad especializada, que se integran por diversas funciones, aun cuando alguna de ellas no venga especialmente pactada, y que se residencian en la función de gestión, de garantía y de financiación.
Puntos característicos:
- Se constituye como un tipo de contrato entre la empresa y una entidad especializada.
- Se sustituyen las acciones que debería adoptar la empresa para cobrar sus derechos de cobro por las que efectúa la sociedad de factoring en sustitución de la primera.
- Esto hace que la empresa que cede sus derechos de cobro a una entidad de factoring se ahorre todos aquellos factores productivos que debería emplear para cobrar correctamente.
- Es una garantía frente a la insolvencia de los deudores.
- También es una fuente de financiación.
Ventajas:
- Ahorro en medios.
- Mejora en la liquidez al efectuarse una entrada de dinero por la cesión de las deudas una vez efectuado el contrato de factoring.
- Ajuste de los márgenes para incluir o repercutir en el precio las cantidades que se van a considerar comisión por la gestión de las deudas o celebración del contrato.
- Protección por insolvencia o quiebra de los clientes.