Activo

Activo: Inversiones en bienes y derechos, activo no corriente que permanece más de un ejercicio económico.

• Inmovilizado intangible: Patentes, fondo de comercio.
• Inmovilizado material: Bienes tangibles como máquinas.
• Inmovilizado financiero: Acciones, letras del tesoro.

Activos corrientes: Derechos de cobro y bienes que se espera convertir en efectivo en menos de un año.

• Existencias: Bienes como materias primas o componentes.
• Realizable: Derechos de cobro, lo que deben los clientes.
• Disponible: Dinero en tesorería.

Pasivo y Financiación

Pasivo: Obligaciones con terceros y con los accionistas (financiación).

Pasivo No Corriente

Pasivo no corriente (recursos permanentes o financiación básica): Financia al activo no corriente.

• Fondos propios:
  • Capital
  • Reservas: Capital que se puede incrementar con los beneficios no distribuidos. A esto se le llama autofinanciación (financiación interna), que tiene como ventaja el aumento del valor teórico de las acciones (capital más reservas dividido entre el número de acciones) y como desventaja el descontento de los accionistas al disminuir los dividendos.
  • Amortizaciones
• Fondos ajenos o exigible a largo plazo.

Pasivo Corriente

Pasivo corriente: Exigible a corto plazo, obligaciones de pago.

Financiación a Corto Plazo

La financiación a corto plazo son recursos que provienen de proveedores y préstamos y créditos bancarios, que pueden ser internos, externos, y dentro de externos.

Tipos de Financiación a Corto Plazo

• Crédito comercial: Concedido por los proveedores, no se pagan intereses pero tampoco descuentos. Se aplazan pagos 30-60 días que se abonarán con letras de cambio que luego el proveedor descontará. Siempre se abonará a final de mes con el pago de las nóminas y se sufre una deuda contraída con empresas por servicios como consultorías y gremios.
• Préstamos a corto plazo: Son instituciones financieras para negociar préstamos o créditos bancarios que conllevan un interés pactado y se documentan con una póliza que conlleva un coste, así como una comisión que cobra el banco por exigir unas garantías personales llamadas avales (nómina y aval) o reales (mobiliario, existencias, coches, e inmobiliarias: fincas, casas).
  Diferencia entre créditos y préstamos:
  • Préstamo: Cantidad solicitada por la empresa que se entrega de forma inmediata por lo que se paga un tipo de interés por todos los fondos recibidos.
  • Crédito: Para prever necesidades que son difíciles de saber con exactitud, piden un crédito en el que el banco concede una cantidad de dinero y abre una cuenta corriente donde la empresa puede disponer de él cuando precise dentro de ese límite de tiempo. Así, la empresa solo paga interés por el dinero usado y por el tiempo que lo ha tenido y no por el total del dinero.
• Descuento bancario de efectos: Cuando las empresas necesitan liquidez en lugar de esperar a que llegue el vencimiento, ellos, a cambio de unos intereses, una comisión y otros gastos, te ofrecen la posibilidad de anticiparte el dinero.
  Fórmula: E = N – Dc – C
  Para hallar intereses: Dc = N * i * t / B
  Donde: I: tipo de interés, t: tiempo, b: base de tiempos (meses).
• Descuento de efectos mediante sociedad factoring: Consiste en que una empresa especializada se encarga de cobrar los derechos de cobro de otras empresas. Así, una empresa que quiera liquidez puede venderlos antes de su vencimiento para que la sociedad se encargue de cobrarlos. Tiene la ventaja de que, una vez vendidos los derechos, la empresa se libera del riesgo de posibles impagos, pero su inconveniente es el elevado coste por la comisión y el interés alto por anticipar pagos.

Financiación a Medio y Largo Plazo

Financiación externa: Préstamos a medio y largo plazo.

• Medio plazo: Créditos de prefinanciación que se usan mientras se tramita la gestión.
• Largo plazo: Créditos de financiación.

Métodos para Amortizar Préstamos

• Reembolso único: Me dejan un dinero y lo devuelvo con intereses.
• Sistema americano: Periódicamente pago intereses y al final devuelvo lo pedido y los intereses (más bajos).
• Sistema francés: Cada periodo devuelvo una cuota (parte principal y parte de interés).

Leasing

Leasing: Es un contrato de arrendamiento financiero de compra; quiere decir que alquilas un bien a una empresa que se compromete a pagar unas cuotas por el alquiler, en el que, al acabar el alquiler, se puede optar por renovar, rescindir o comprar el bien.

Modalidades de Leasing

• Leasing financiero: La empresa que necesita el bien acude a una empresa leasing que compra el bien al fabricante y se lo arrienda a la empresa. La empresa queda obligada a pagar su alquiler durante la duración del contrato sin poder rescindir, salvo que se termine. Se paga un interés muy alto y los usuarios se hacen cargo del mantenimiento.
• Leasing operativo: El arrendado suele ser el fabricante o distribuidor, que se encarga del mantenimiento y renovación por si surgen nuevos modelos. El contrato es rescindible, por lo que su ventaja es que el riesgo de que se vuelva obsoleto pasa a la empresa arrendadora y su inconveniente es el coste. El plazo no suele superar los tres años y suele incluir un seguro; en este caso se llamaría renting.
• Lease back: Una empresa cede en propiedad a una sociedad leasing un bien que sigue utilizando con el compromiso de recompra, que se usa para cubrir gastos de tesorería temporales.