Financiación Empresarial

2.1 Concepto

La financiación son los recursos líquidos que permiten a una empresa hacer frente a sus necesidades monetarias.

2.2 Clasificación

Criterios:

• Plazo de devolución:
  • Largo plazo (L/P): Superior a un año (préstamos a medio y largo plazo, renting, leasing, arrendamiento financiero)
  • Corto plazo (C/P): Menor a un año (préstamos a corto plazo, créditos bancarios)
• Procedencia:
  • Externa: Capital social, préstamos, créditos
  • Interna o autofinanciación: Autofinanciación de enriquecimiento, autofinanciación de mantenimiento
• Propiedad:
  • Propia: Capital social, autofinanciación de mantenimiento, autofinanciación de enriquecimiento
  • Ajena: Préstamos

2.3 Recursos Propios o Autofinanciación

Son los recursos más estables de la empresa, con baja exigibilidad pero alto riesgo. Se distinguen entre:

• Externos:
  • Capital social: Aportaciones de los socios
• Internos o autofinanciación:
  • Autofinanciación de enriquecimiento:
    • Reservas: Beneficios no distribuidos que permiten inversiones y crecimiento
    • Autofinanciación por amortización: Fondos constituidos por la pérdida de valor del inmovilizado
  • Provisiones: Fondos para hacer frente a pérdidas previsibles o gastos futuros

2.4 Recursos Ajenos

A) Recursos ajenos a L/P

• Préstamos a medio y largo plazo
• Empréstitos (obligaciones, bonos)
• Leasing o arrendamiento financiero
• Renting

B) Recursos ajenos a C/P

• Descubierto en cuenta
• Cuenta de crédito
• Crédito comercial
• Descuentos comerciales
• Factoring
• Préstamos a corto plazo

2.5 Costes de Recursos Financieros

• Recursos propios: Coste de oportunidad
• Recursos ajenos a L/P: Intereses negociados (TAE)
• Recursos ajenos a C/P: Intereses negociados o coste gratuito
• Coste medio ponderado: Coste medio de los recursos empleados

2.6 Selección de Fuentes de Financiación

Criterios:

• Tipo de inversión (activo corriente, activo no corriente, renovación)
• Grado de endeudamiento
• Costes (elegir la fuente con menor coste que permita beneficios)