Fuentes de Financiación Empresarial: Tipos y Características

Las fuentes de financiación son las personas o entidades de las que las empresas pueden obtener el dinero necesario para llevar a cabo su actividad. Se clasifican según varios criterios:

Clasificación de las Fuentes de Financiación

• Plazo de devolución:
  • Fuentes a corto plazo (devolución antes de un año): Proveedores.
  • Fuentes a largo plazo (devolución después de un año): Préstamos bancarios.
• Procedencia:
  • Fuentes internas: Beneficios no distribuidos.
  • Fuentes externas: Capital social.
• Titularidad:
  • Propias: Capital.
  • Ajenas: Préstamos.

Financiación Propia

Son los recursos más estables de la empresa. Están formados por:

• Capital
• Reservas: Beneficios no distribuidos. Pueden ser:
  • Legales
  • Estatutarias
  • Voluntarias

Las reservas favorecen el crecimiento de la empresa (autofinanciación de enriquecimiento).

Existe también la financiación de mantenimiento, formada por:

• Amortizaciones: Reflejan la pérdida de valor del inmovilizado. Al final de su vida útil, la empresa tendrá fondos para sustituirlo, utilizando ese dinero como financiación.
• Provisiones: Fondos creados para prevenir posibles pérdidas (ej: impago de clientes).

Al final de cada ciclo económico, el beneficio se distribuye en:

• Fondos de amortización y provisión
• Impuesto de sociedades
• Dividendos (ganancia para los socios)
• Reservas

Financiación Ajena a Largo Plazo

Se recurre a ella cuando los recursos propios no son suficientes.

• Préstamo a medio o largo plazo: Se solicita a bancos y cajas de ahorro. Se dispone de dinero inmediato y se pagan intereses.
• Empréstitos: Emitidos por empresas (bonos, obligaciones, etc.) y comprados por particulares y empresas. Solo lo usan grandes empresas.
• Leasing (arrendamiento financiero): La empresa usa un activo no corriente a cambio de una cuota de arrendamiento.
• Renting: Similar al leasing, pero sin posibilidad de compra.

Financiación a Corto Plazo

• Préstamos a corto plazo: La empresa pide dinero a una entidad financiera para cubrir necesidades a corto plazo.
• Créditos bancarios:
  • Descubiertos en cuenta: Utilizar un importe mayor al saldo disponible (altos intereses).
  • Cuenta de crédito: Contrato con una entidad que establece una cantidad límite máxima; solo se pagan intereses por lo dispuesto.
• Crédito comercial: Aplazamiento de pago a proveedores.
• Descuento comercial: Llevar las deudas de los clientes al banco para cobrarlas anticipadamente (a cambio de comisiones e intereses).
• Factoring: Vender todos los derechos de cobro a otra empresa.
• Fondos espontáneos de financiación: Deudas con Hacienda, Seguridad Social o salarios.

Concepto y Clases de Inversión Empresarial

La inversión consiste en la aplicación de los recursos de la empresa en factores de producción para llevar a cabo su actividad. Para que haya inversión, debe haber ahorro previo. La inversión posibilita el crecimiento económico.

Clases de Inversión

• Según el origen:
  • Pública: Llevada a cabo por la administración.
  • Privada: Realizada por particulares.
• Según la utilización:
  • Inversión neta: Destinada a la creación o ampliación de medios.
  • Inversión bruta: Inversión neta + reposición del capital productivo desgastado.
• Según la función:
  • De expansión: Para hacer frente a una demanda creciente.
  • De modernización: Para adaptarse a un entorno cambiante.
• Según la duración:
  • Inversiones a corto, medio y largo plazo.
• Según el objeto:
  • Inversiones en Activo Corriente y en Activo No Corriente.
• Según las relaciones entre inversiones:
  • Autónomas: No guardan relación entre sí.
  • Complementarias: La realización de una exige la de otra.
  • Sustitutivas: La realización de una excluye la de la otra.
• Según su destino:
  • Industriales
  • Comerciales
  • De I+D
  • Financieras

Clasificación Temporal de las Inversiones Económicas

• De funcionamiento: Financiación a corto plazo que financia el Activo Corriente.
• Permanentes: Financiación a largo plazo que financia el Activo No Corriente.

Tributos: Características y Clases

Los impuestos son exigibles. Se distinguen:

• Tasas: Pagos al Estado por un servicio o bien del que el individuo es beneficiario directo. El particular tiene la opción de adquirir o no el servicio. El precio cubre los costos en que incurre el Estado.
• Contribución: Pago al Estado por ciudadanos que se benefician de un servicio que los beneficia en concreto.
• Impuesto: Pagos que exige el Estado sin contraprestación directa para el contribuyente.

Características de los Impuestos

1. Son generales.
2. Son obligatorios.
3. No conllevan contraprestación directa e inmediata.
4. El Estado dispone de estos recursos para arcas generales.

Fines de la Recaudación de Impuestos

• Mantener los gastos del Estado.
• Influir en el rendimiento macroeconómico.
• Llevar a cabo funciones del Estado.
• Redistribuir la renta.
• Modificar patrones de consumo o empleo.

Clasificación de los Impuestos según la Variación Porcentual

• Impuestos proporcionales: El porcentaje no varía aunque varíe la renta.
• Impuestos regresivos: A mayor ganancia o renta, menor es el impuesto.
• Impuestos progresivos: A mayor ganancia o renta, mayor es el impuesto.