Fuentes de Financiamiento para PYMES
1. Financiamiento Propio
1.1. Capital Social
Los socios aportan capital, ya sea antes o después de la constitución de la empresa. Puede ser dinerario o no. La participación en la empresa es proporcional al capital aportado. Las empresas, según su forma jurídica, tendrán un capital mínimo, siendo mayor en las Sociedades Anónimas (S.A.).
1.2. Financiamiento de Familiares o Amigos
Es la fuente más utilizada por emprendedores, pero también la más arriesgada, ya que puede afectar las relaciones personales. Para gestionarla, es crucial diversificar el riesgo, seleccionar a la persona adecuada, establecer objetivos claros para el negocio e informar sobre su progreso.
1.3. Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF)
Iniciativa para canalizar recursos financieros a empresas solventes que buscan financiamiento mediante la emisión de títulos de renta fija. Su estructura jurídica es la de un Sistema Multilateral de Negociación en un mercado alternativo, con requisitos de acceso más flexibles que los mercados regulados.
1.4. Financiamiento de Sociedades
- Acciones: Título de propiedad que representa una fracción del capital social. Ofrecen derechos políticos y económicos. Tipos:
- Comunes: Derecho a participar en beneficios y votar en juntas.
- Preferentes: Prioridad en el pago de dividendos.
- De voto limitado: Derecho a votar en asuntos específicos.
- Convertibles: Pueden convertirse en bonos.
- Liberadas: Emitidas sin obligación de pago por el accionista.
- Propia: Titularidad de la propia empresa.
- Con valor nominal: Indican el valor aportado.
- Obligaciones: Títulos de deuda a largo plazo emitidos por empresas. Plazo superior a cinco años. Precio de emisión puede ser a la par, sobre la par o bajo la par. El interés periódico se llama bono.
- Autofinanciación: Recursos generados por la propia empresa. Ventajoso para empresas con dificultades para obtener financiamiento externo.
- Autofinanciación de mantenimiento: Mantiene el valor de los activos (provisiones y amortizaciones).
- Autofinanciación de enriquecimiento: Incrementa la capacidad productiva (reservas).
2. Financiamiento Bancario
2.1. Microcréditos
Préstamos de pequeña cuantía para personas sin recursos. Características: Cuantías entre 10,000 y 40,000 €, menos intereses y sin comisiones, sin avales, financia inicio, ampliación o consolidación de negocios. Usado por inmigrantes, mujeres y jóvenes. Ventajas: Sin avales, pagos flexibles, mejores condiciones. Desventajas: Algunas comisiones, pequeñas inversiones, escasez de crédito.
2.2. Préstamos
Entidad financiera entrega dinero a una empresa, que lo devuelve con intereses. Garantías: Personal (solvencia del solicitante o avalista) o real (bien mueble o inmueble). Tipos de interés: Fijo (constante) o variable (referencia más diferencial). Desventajas: Trámites complicados y costosos. Tipos de préstamos: Variable, con garantía real, con garantía personal, hipotecario, con carencia.
2.3. Crédito
Cantidad de dinero con límite fijado a disposición del cliente. Se paga interés por la cantidad utilizada. Renovable y ampliable.
2.4. Descuento de Efectos
La empresa presenta créditos pendientes de cobro a una entidad financiera para anticipar el importe a cambio de comisiones e intereses. Documentos de descuento: Letra de cambio, pagaré, recibo, certificación de obra.
2.5. Préstamo Participativo
Operación de préstamo entre sociedades mercantiles.
2.6. Aval Bancario
El banco garantiza el cumplimiento de una obligación ante un tercero. Tipos: Económicos (pago) y técnicos (realización de algo).
3. Otras Fuentes de Financiamiento
3.1. Direct Lending (Préstamos Directos)
Recursos financieros flexibles para PYMES y autónomos, provenientes de planes de inversión y pensiones. Plazo de 5-7 años, intereses generalmente mayores que en préstamos bancarios. Usado en compras o fusiones de empresas.
3.2. Business Angels
Inversores que aportan experiencia y capital a cambio de una ganancia futura. Invierten entre 25,000 y 250,000 €.
3.3. Capital Riesgo
Participación temporal y minorista en el capital social de PYMES en fases de creación o desarrollo.
3.4. ICO (Instituto de Crédito Oficial)
Banco público que promueve actividades económicas para el crecimiento del país.
3.5. SGR (Sociedades de Garantía Recíproca)
Ofrecen garantías de aval a PYMES socias para facilitar la obtención de financiamiento.
3.6. Ayudas y Subvenciones
- A fondo perdido
- Pago único (desempleados)
- Financiación bonificada
- Ayudas sectoriales (autoempleo femenino, desarrollo rural)
- Incentivos regionales (>600,000 €)
3.7. Factoring
Cesión temporal de la cartera de cobros. Intervienen: Cedente (empresa), factor (compañía de factoring) y clientes (empresas a las que vende el cedente).
3.8. Leasing
Cesión de uso de un bien a cambio de un alquiler, con opción de compra al final. Tipos: Financiero, inmobiliario, retroleasing.
3.9. Crowdfunding
Cooperación colectiva para conseguir dinero u otros recursos. Tipos: Donación, préstamo e inversión (participaciones o acciones).