Fuentes de Financiación Propias Externas

Capital

El capital es la cantidad de dinero que aportan una o más personas para crear una empresa. Se puede obtener por diferentes vías:

• Capital Riesgo: Empresas que invierten en otras con el objetivo de obtener altos beneficios a corto plazo.
• Business Angels: Inversores individuales que invierten en pequeñas empresas para obtener una mayor rentabilidad.
• Crowdfunding o Micromecenazgo: Plataforma que conecta a emprendedores que necesitan financiación con inversores interesados en sus proyectos.

Para convencer a un inversor, se utiliza un «elevator pitch», un discurso breve que busca captar su atención con lo más importante del proyecto.

Subvenciones

Son cantidades de dinero entregadas por el sector público que no deben devolverse.

Fuentes de Financiación Propias Internas (Autofinanciación)

Reservas

Parte de los beneficios no repartidos que se mantienen dentro de la empresa. Pueden ser:

• Legales
• Estatutarias
• Voluntarias

Las reservas son una forma de autofinanciación de enriquecimiento.

Fondo de Amortización

Fondo que no refleja un gasto con salida de dinero, sino que ha generado beneficios más bajos. Es una forma de autofinanciación de enriquecimiento.

Provisiones

Cantidad de dinero obtenida de los beneficios para cubrir un gasto futuro. Es una forma de autofinanciación de mantenimiento.

Fuentes de Financiación Ajenas a Largo Plazo

Préstamos a Largo Plazo

Cantidad de dinero que una empresa solicita a una entidad financiera, con un plazo de devolución entre 5 y 7 años, pagando intereses periódicos. Se suele cobrar una comisión de apertura y cancelación anticipada. Es habitual que se soliciten avales como garantía de pago.

Empréstito

Préstamos de gran cantidad divididos en partes proporcionales (obligaciones) que deben devolverse en plazos superiores a un año, pagando intereses. Esta fuente de financiación la utilizan grandes empresas que necesitan mucho dinero.

Leasing

Acuerdo financiero en el que una empresa financiera compra un bien y lo alquila a otra empresa por un plazo de 5 a 15 años. La empresa que utiliza el bien paga cuotas mensuales y al final tiene la opción de comprarlo o finalizar el contrato.

Renting

Sistema de alquiler de un bien por un plazo máximo de 4 años, sin opción de compra. Se pagan cuotas que cubren el alquiler, mantenimiento, reparaciones y seguro.

Fuentes de Financiación Ajenas a Corto Plazo

Préstamos a Corto Plazo

Cantidad de dinero solicitada a una entidad financiera, con un plazo de devolución inferior a un año, pagando intereses periódicos. Se suele cobrar una comisión de apertura y cancelación anticipada. Es habitual que se soliciten avales como garantía de pago.

Póliza de Crédito/ Línea de Crédito

Cantidad de dinero ofrecida por una entidad financiera que la empresa puede utilizar según sus necesidades. Se pagan intereses por las cantidades utilizadas y una comisión por las no utilizadas.

Descubierto en Cuenta

Fuente de financiación que permite a la empresa utilizar recursos por un importe superior al saldo de su cuenta corriente.

Descuento de Efectos

Cuando se aplaza un pago, el beneficiario puede solicitar al banco un descuento de efectos, anticipando el dinero a cambio de un interés.

Crédito Comercial

Crédito ofrecido por los comerciantes a sus clientes cuando se aplaza un pago. No tiene intereses.

Factoring

Cesión de los créditos comerciales de una empresa a una empresa de factoring a cambio de su cantidad correspondiente, cobrando un precio por ofrecer liquidez.

Confirming

El banco del cliente contacta al proveedor para pagarle el crédito comercial por adelantado. Luego, el cliente devuelve el dinero al banco.

Fondos Espontáneos

Fondos que surgen de manera automática al poner en marcha una empresa.

¿En qué nos fijamos para seleccionar una fuente de financiación?

• Grado de endeudamiento: Si la empresa está muy endeudada, no debe elegir financiación ajena.
• Coste de la deuda: Intereses, comisiones, etc.
• Tipo de inversión: Si es a largo plazo, se debe elegir una fuente de financiación a largo plazo, y viceversa.

Ciclo Largo y Ciclo Corto

Ciclo Largo: Inversiones que generan flujos de caja durante varios años (inversiones a largo plazo).

Ciclo Corto: Inversiones a corto plazo, con una duración inferior a un año. También se conoce como «ciclo de explotación».

Para determinar el tiempo de recuperación de la inversión y los beneficios, se utiliza el «periodo medio de maduración».

Periodo Medio de Maduración Económico

Tiempo medio que tarda una empresa en recuperar la inversión a través de los beneficios, desde que adquiere las materias primas hasta que cobra. Cuanto menor sea, mejor, ya que indica que la financiación ha sido necesaria durante menos tiempo.

• Periodo Medio de Aprovisionamiento
• Periodo Medio de Fabricación
• Periodo Medio de Venta
• Periodo Medio de Cobro

Periodo Medio de Maduración Financiero

Tiempo transcurrido desde que la empresa paga a sus proveedores hasta que cobra a sus clientes.

Incluye:

• Periodo Medio de Maduración Económico
• Periodo Medio de Pago

Periodo Medio de Aprovisionamiento

Número de días que la empresa tarda en aprovisionarse, desde que contacta al proveedor hasta que recibe el suministro.

Periodo Medio de Fabricación

Tiempo medio que la empresa tarda en fabricar un producto.

Periodo Medio de Venta

Tiempo medio que la empresa tarda en vender un producto una vez fabricado.

Periodo Medio de Cobro

Tiempo medio que la empresa tarda en cobrar a sus clientes.

Periodo Medio de Pago

Tiempo medio que la empresa tarda en pagar a sus proveedores. Cuanto más largo sea, mejor, ya que dispone de más tiempo para utilizar el dinero en otras inversiones.