Funciones del Dinero

• Medio de cambio: Generalmente aceptado por personas y empresas para efectuar sus transacciones y cancelar sus deudas. Con el dinero no se necesita «coincidencia de deseos».
• Unidad de cuenta: El dinero cumple la función de fijar precios y facilitar las registraciones contables. Cuando el valor de los bienes se expresa en unidades monetarias se lo expresa en valores absolutos.
• Depósito de valor: Manera en que las personas pueden guardar toda o parte de su riqueza porque el dinero no es nominalmente despreciable, es decir que nadie puede cambiar el valor nominal que tiene una moneda o billete. A causa de la inflación pierde valor adquisitivo.
• Patrón de pagos diferidos: Implica que sirve para establecer derechos y obligaciones con vencimiento futuro.

Dinero

Billetes, monedas y dinero bancario.

• Billetes y monedas: Carentes de valor intrínseco – se recibe a cambio cosas que sí lo tienen.
• Dinero bancario: Representado por agencias financieras generadas por los bancos e intermediarios – medio de pago y de cambio.
• Componentes del dinero: Efectivo en las manos del público + depósitos en los bancos.
  Clasificación del dinero según su liquidez:
• M1: Efectivo en manos del público + depósitos a la vista en entidades financieras.
• M2: M1 + cajas de ahorro en entidades financieras.
• M3: M2 + depósitos a plazo.
  Creación primaria: Efectuada por el accionar del banco central. La base monetaria se define como la suma del efectivo en poder público + las reservas bancarias. Otra forma de definir la base monetaria es por sus fuentes, es decir, por los sectores que le dan origen a la base monetaria.

Funciones del Banco Central

• Regular la circulación monetaria: Emisión, retiro y canje de billetes y monedas.
• Actúa como agente financiero del gobierno nacional: Agrupan la recepción de depósitos del gobierno.
• Banco de otros bancos integrantes del sistema financiero: Actúa como custodio de las reservas líquidas de los bancos comerciales, y actúa como prestamista a los bancos comerciales cuando ellos sufren de liquidez transitorias.
• Responsable y ejecutor de la política monetaria: La lleva a cabo con la finalidad de regular la cantidad de dinero en la economía.
• Responsable y ejecutor de la política cambiaria: Es responsable de la compra y venta de divisas para que el tipo de cambio se mantenga en el nivel fijado.
• Responsable de la superintendencia del sistema financiero: El banco central es quien establece las normas del sistema financiero y quien controla su cumplimiento.

Creación Secundaria

El sistema financiero nace como respuesta a la necesidad de recursos de algunos agentes con fines de consumo o productivos.

La importancia del sistema financiero radica en el hecho de que aunque existen transacciones directas entre prestamistas y prestatarios, la mayoría transcurre utilizando estos intermediarios.

Las entidades financieras cuando recibe un depósito pagan un interés al depositante, que es menor al que cobran cuando entrega un crédito a quien demanda un financiamiento. Esa diferencia de interés es lo que se denomina como SPREAD BANCARIO con el cual el banco obtiene beneficios. (En este accionar de los bancos se va dando la creación secundaria).
Existen dos condicionantes de la creación secundaria:

• Coeficiente de cajas, coeficiente de reservas o encaje: Los bancos operan a través de un sistema de reservas llamado RESERVAS FINANCIERAS, por el cual guardan como reserva una parte de los fondos que reciben como depósitos.
• La preferencia del efectivo por el público: De los ingresos que recibe, una parte destinará a usos que desee y el resto lo depositará.

Política Monetaria

Esta política usa la cantidad de dinero como variable de control para asegurar y mantener la estabilidad económica.
Mecanismos para llevar a cabo la política monetaria: el banco central puede influir sobre la cantidad de dinero y sobre la tasa de interés a través de:

• Cambios en el tipo de interés en operaciones de descuento y redescuento: Consiste en la determinación del tipo de redescuento y de la fijación del volumen de títulos susceptibles de descuento y de adelantos a los bancos comerciales.
• Operaciones de mercado abierto: Con este nombre se conoce a las operaciones que realiza el banco central con títulos de deuda pública en el mercado. Las operaciones de mercado abierto producen dos tipos de efectos:
  • Efecto cantidad.
  • Efecto sobre el tipo de interés.
• Variación del coeficiente de la caja, coeficiente de reservas o encaje: El coeficiente de la caja indica qué porcentaje de los depósitos bancarios ha de mantenerse en reservas líquidas, o sea, guardado sin poder usarlo para dejarlo prestado. Se hace para evitar riesgos.

Tipos de Política Monetaria

• Política monetaria expansiva: (La restrictiva es todo lo contrario) cuando hay poco dinero en circulación, se puede aplicar esta política para aumentar la cantidad de dinero. Esta consistiría en usar alguno de los siguientes mecanismos:
  • Reducir la tasa de interés.
  • Reducir el coeficiente de caja.
  • Comprar deuda pública.