Fundamentos de Finanzas
Finanzas: Arte o ciencia de administrar los dineros de una organización o persona, en un proceso en el que participan las finanzas de las instituciones y los mercados que intervienen en la transferencia de dinero entre personas, gobiernos y empresas.
Conceptos Clave en Finanzas
Finanzas II
Rama de la economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión, tanto en activos reales como en activos financieros, en conjunto con la administración de los mismos.
Activo Real
Activo tangible utilizado para generar recursos (terreno, edificio, casa, maquinaria, etc.).
Activo Financiero
Es lo que incluye el derecho a cobrar una cuenta en el futuro (documentos por cobrar, vales a la vista, etc.).
Administración Financiera: Aspectos Fundamentales
Aspectos de la Administración Financiera:
- Inversión: En activos reales y en activos financieros.
- Obtención de fondos: Necesarios para la inversión en activos.
- Decisiones: Relacionadas con la inversión de las utilidades y el reparto de los dividendos.
Estudio de las Finanzas: Perspectivas Temporales
- Pasado: Análisis financiero (realizar diagnóstico financiero).
- Presente: Administración Financiera (administración real de la empresa).
- Futuro: Planeación financiera (efecto de las decisiones de inversión y financiamiento).
Funciones del Administrador Financiero
El administrador financiero debe:
- Presupuestar y planificar a largo plazo.
- Administrar cuentas por cobrar.
- Controlar las operaciones.
- Relacionarse con mercados financieros.
- Tomar las decisiones sobre los activos que se deben adquirir y la forma en que deben ser financiados.
Recursos Financieros: Elementos Esenciales
Recursos Financieros: Cualquier cosa que la sociedad utiliza como medio de cambio, símbolo de valor y unidad contable para comprar y vender bienes y servicios.
- Medio de cambio: Simplifica las transacciones entre vendedores y compradores.
- Símbolo de valor: Permite ser almacenado y conservar su valor.
- Unidad Contable: Mide el valor relativo de los bienes y servicios, contabilizándolos en términos monetarios.
Administración Financiera: Creación y Mantenimiento de Valor
Administración Financiera: Área de las finanzas que aplica el proceso administrativo para crear y mantener el valor mediante la toma de decisiones y administración correcta de los recursos.
Objetivos de la Administración Financiera
- Planear el crecimiento de la empresa.
- Captar recursos para que la empresa opere en forma eficiente.
- Asignar los recursos con los planes y necesidades de la empresa.
- Lograr aprovechar los recursos financieros.
- Minimizar la incertidumbre de la inversión.
Función Financiera: Obtención, Asignación y Uso Óptimo de Fondos
Función Financiera: Conjunto de actividades de la administración de la empresa que tiene por objetivo la obtención, asignación y óptimo uso de los fondos en las condiciones más favorables para el recurso que se utiliza en la organización.
Enfoque del Mercado en Finanzas
Enfoque del Mercado: Coloca atención en el cliente, producto, servicio y desarrollo de un sistema de respuesta ágil ante la volatilidad de los mercados.
Campo de Acción de las Finanzas
- Inversiones.
- Instituciones y mercados financieros.
- Finanzas corporativas o administración financiera de las empresas.
Inversiones
Estudio de cómo hacer y administrar una inversión de activos financieros y cómo manejar un excedente de dinero cuando se invierte en el mercado financiero.
Instituciones Financieras
Empresas que se especializan en la venta, compra y creación de títulos de crédito, transformando los activos financieros.
Mercado Financiero
Espacios en los que actúan las instituciones financieras para comprar y vender títulos de crédito (acciones, obligaciones o papel comercial), siendo el mercado de valores un ejemplo.
La Empresa y el Tesorero/Contralor
Empresa: Entidad económica independiente que ha adquirido activos gracias a las aportaciones de sus dueños.
Tesorero o Contralor: Responsable de la formulación de políticas financieras, maximizando el valor de la empresa, buscando un posicionamiento sólido de la empresa en su mercado, mayores utilidades, investigación y desarrollo, satisfacción de los clientes, administración de riesgos.
Globalización de las Finanzas
Globalización de las finanzas: Proceso de interacción internacional y entre sí de ideas, información, capital, bienes y servicios y personas.
Responsabilidades del Administrador Financiero
Responsabilidad del administrador financiero:
- Planeación a largo plazo.
- Decisiones de inversión.
- Financiamiento de bienes de capital.
- Administración de las cuentas por cobrar.
- Relación con los mercados financieros.
Debe tomar decisiones respecto a los activos que se deben adquirir y la forma en que deben ser financiados.
Función del Dinero y los Precios
Función de las finanzas:
Dinero: Unidad de medida que permite una combinación de actividades valoradas de la sociedad, en donde se combinan bienes, personas, equipos, locales, formas de trabajo, etc.
Precio: Es lo que está dispuesta la sociedad y las empresas a intercambiar por una actividad determinada.
Análisis Financiero
Análisis financiero: Son las actividades que analizan la empresa en términos de precio, en conjunto con los recursos que usa y la actividad que genera a través de los estados financieros y contables.
Función de las Finanzas: Eficiencia en la Obtención y Uso de Recursos
Función de las finanzas: Obtención y uso en forma eficiente de los recursos financieros para cumplir con los objetivos de la empresa.
Estados Financieros Clave
- Estado de Situación (Balance General): Muestra en un momento del tiempo los recursos de una empresa y de dónde obtuvo el dinero para los mismos, expuesta en rubros.
- Estado de Resultado (Estado de Pérdidas y Ganancias): Muestra en un intervalo de tiempo los incrementos (ingresos) y reducciones (gastos) del patrimonio de una empresa, expuesto también en rubros.
- Estado de Origen y Aplicación de Fondos: Muestra las fuentes en que se utilizaron los fondos.
- Flujo de Caja (Estado de Flujo de Efectivo): Disponibilidad de fondos, partiendo de un saldo inicial, sumando ingresos y restando egresos.
Decisiones Financieras: Mezcla Financiera
Decisión Financiera: Mezcla financiera:
- Medida monetaria (dinero) del valor creado en una empresa en un periodo de tiempo (Rentabilidad); asignación de dinero a la compra de un producto V/S ingreso al que contribuirá este recurso.
- Posibilidad de pagar las obligaciones contraídas en el C/P: Liquidez (solvencia), manteniendo el dinero para pagar deudas V/S uso alternativo de ese dinero (costo de la oportunidad).
Funciones del Gerente Financiero
Funciones del Gerente Financiero: Tomar decisiones más eficientes en cuanto a inversiones y financiamiento.
- Inversiones: En activos corrientes o en activos no corrientes.
- Financiamiento: Con préstamos de terceros, con aportes de propietarios.
Decisiones de Inversión
Decisión de Inversión:
- Inversión de activos corrientes: Flujo de caja para ver necesidades de efectivo a ser cubiertas, saldos ociosos a ser colocados.
- Efectivos y bancos más inversiones temporales: Depósito en bancos y valores negociables.
- Créditos por venta: Rentas más interés, riesgo más costo de oportunidad, decisión sin monto a plazo y calidad.
- Bienes de cambio: Lote económico de compra.
Valores Negociables
Valores Negociables:
- Obligaciones o bonos: Títulos de deuda que emite una empresa.
- Bonos del tesoro: Títulos de deuda emitidos por el estado para sus necesidades de financiamiento.
- Letras de tesorería: Títulos emitidos por el estado para atender obligaciones a corto plazo.
- Acciones: Títulos de una parte de la empresa que depende de su rentabilidad, de los dividendos de la empresa y la cotización en el mercado.
Inversiones en Activos No Corrientes
Inversiones en activos no corrientes: Rentabilidad, solvencia, proyecto de inversión, evaluación financiera, estudio financiero.