Economía – Tercera Evaluación

Gestión de Inventarios

Inventario

El inventario representa el conjunto de bienes almacenados en una empresa. La gestión de almacenes es crucial, y varía según el tipo de empresa: industrial o comercial.

Empresa Industrial

• Almacén de materias primas: Materias primas que se utilizarán en la producción.
• Almacén de productos semielaborados: Productos en proceso de fabricación.
• Almacén de productos terminados: Productos listos para la venta.

Empresa Comercial

• Almacén de mercaderías: Productos listos para la venta.

Modelo de Gibson

Este modelo plantea dos exigencias contrapuestas:

1. Minimizar los costes de mantener productos.
2. Garantizar la actividad, manteniendo un nivel de existencias para evitar el coste de ruptura.

Costes de Inventario

• Coste de adquisición: Coste de las materias primas o mercancías.
• Coste de producción: Coste de fabricación del producto.
• Coste de entrada en almacén: Coste de recepción y almacenamiento.
• Costes de posesión: Mantenimiento de instalaciones, personal, etc.
• Costes técnicos: Costes asociados a la gestión del inventario.

Los costes de almacenamiento, posesión y mantenimiento aumentan con el nivel de inventario. Los recursos financieros inmovilizados representan el coste del capital o el coste de oportunidad. También se incluyen gastos de personal, alquiler, etc.

Los costes de reaprovisionamiento, renovación del stock y realización de pedidos son costes comerciales, administrativos y de distribución, generalmente independientes del tamaño del pedido.

Los costes de ruptura de stock se producen cuando la empresa se queda sin inventario, lo que puede generar pérdidas de ventas y dañar la imagen de la empresa.

Interesa tener grandes inventarios cuando:

• Los costes de realización de pedidos son altos.
• Los costes de almacenamiento son bajos.
• El proveedor ofrece descuentos por volumen.
• Se espera un aumento de la demanda.
• Se esperan subidas de precios.

Interesa tener bajos niveles de inventario cuando:

• Los costes de realización de pedidos son bajos.
• Los costes de almacenamiento son altos.
• La demanda es estable.
• Los proveedores son fiables.
• No es posible aplazar el pago a proveedores.
• Se esperan bajadas de precios.

Modelo de Inventario de Wilson

Este modelo se basa en los siguientes supuestos:

1. Demanda constante, uniforme y conocida.
2. Tiempo de entrega constante.
3. Precio unitario constante.
4. Coste de almacenamiento dependiente del nivel medio de inventario.
5. Entradas en almacén por lotes constantes.
6. No se permiten rupturas de stock.
7. Producto individual, sin relación con otros.

La evolución del inventario sigue una gráfica de sierra. En el punto de pedido (Pp), se realiza un nuevo pedido. ‘L’ es el tiempo de entrega, ‘Q’ el pedido óptimo y ‘Ss’ el stock de seguridad.

El coste de mantener una unidad durante un año, el coste anual de reaprovisionamiento y el coste total se calculan con fórmulas específicas.

Periodo Medio de Maduración (PM)

Es el tiempo que transcurre desde que la empresa invierte una unidad monetaria hasta que la recupera. Se compone de:

• PMa: Periodo medio de almacenamiento de materias primas.
• PMc: Periodo medio de fabricación.
• PMv: Periodo medio de venta.
• PMe: Periodo medio de cobro a clientes.

PM = PMa + PMc + PMv + PMe

Se utilizan fórmulas para calcular cada componente del PM, considerando el consumo anual, el nivel medio de existencias, el coste de producción y el volumen de ventas.

Criterios de Valoración de Inventarios

Precio Medio Ponderado (PMP)

Se calcula dividiendo el coste total de las existencias entre el número total de unidades. Ejemplo:

Ei 300 5€ 1500€
1P 400 6€ 2400€
2P 250(50) 7€ 1750€
3P 400 6,50€ 2600€
4P 200 7€ 1400€
Total 1550 9650€

Ventas: 900

PMP = 9650/1550 = 6,23

Coste ventas = 900 * 6,23 = 5607€

Ef = 650 * 6,23 = 4049,5€ (corrección en el cálculo)

FIFO (First in, First out)

Se venden primero las unidades más antiguas. En inflación, el coste de ventas es menor y el beneficio mayor.

Coste de ventas: 300*5 + 400*6 + 200*7 = 5300€

Ef = 50*7 + 400*6.5 + 200*7 = 4350

LIFO (Last in, First out)

Se venden primero las unidades más recientes. En inflación, el coste de ventas es mayor y el beneficio menor.

Coste de ventas: 200*7 + 400*6,5 + 250*7 + 50*6 = 6050€

Ef = 300*5 + 350*6 = 3600€

En una economía con alta inflación, el método LIFO puede ser ventajoso fiscalmente.

La elección del criterio afecta los resultados, por lo que debe ser consistente y estar justificado en la memoria.

Activo y Pasivo

Activo

• Activo fijo o no corriente: Bienes que permanecen a largo plazo en la empresa (maquinaria, edificios…). Se recuperan mediante la amortización.
• Activo circulante o corriente: Bienes destinados a la venta (inventarios, clientes…). Se transforman en dinero a corto plazo.

Pasivo

• Pasivo corriente: Obligaciones a corto plazo (proveedores, deudas a corto plazo…).
• Pasivo no corriente: Obligaciones a largo plazo (deudas a largo plazo…).

Patrimonio Neto

Recursos propios de la empresa (capital social, reservas…).

Provisiones

Fondos destinados a cubrir posibles pérdidas o gastos futuros.

Cuentas

Representan la variación de los elementos patrimoniales. Crecen por el Debe y disminuyen por el Haber (para el Activo). El Pasivo y el Neto funcionan de forma inversa.

Devengo

Se contabilizan los ingresos y gastos cuando se generan, independientemente del cobro o pago.

Regularización

Conjunto de operaciones para determinar el resultado del ejercicio, transfiriendo el saldo de ingresos y gastos a la cuenta de Resultados del Ejercicio.

Cuentas Anuales

Documentos que informan sobre la situación financiera de la empresa (balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo y memoria).

Balance

Fotografía de la situación patrimonial de la empresa en un momento determinado.

Cuenta de Resultados

Muestra los ingresos, gastos y el resultado del ejercicio.

Rentabilidad

Relación entre la inversión y el beneficio obtenido.

• Rentabilidad económica: BAII / Activo
• Rentabilidad financiera: Beneficio Neto / Patrimonio Neto

Financiación

Obtención de fondos para el funcionamiento de la empresa. Puede ser interna (recursos propios) o externa (préstamos, emisiones de deuda…).

Inversión

Salida de dinero para adquirir activos que generen beneficios futuros.

Flujos de Caja (Cash Flow)

Entradas y salidas de dinero en un periodo determinado.

Previsiones

Estimaciones de ingresos y gastos futuros.

Métodos de Evaluación de Inversiones

• Plazo de recuperación (Payback): Tiempo que se tarda en recuperar la inversión inicial.
• Valor Actual Neto (VAN): Valor presente de los flujos de caja futuros, descontados a una tasa determinada.
• Tasa Interna de Retorno (TIR): Tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero.

Fuentes de Financiación

Financiación a Corto Plazo

• Aplazamiento de pagos
• Descuento por pronto pago
• Línea de crédito
• Crédito puente
• Letra de cambio
• Descuento de letras
• Factoring

Financiación a Largo Plazo

• Leasing
• Empréstitos (obligaciones y bonos)
• Ampliaciones de capital
• Financiación de mantenimiento (amortización)
• Provisiones
• Autofinanciación (reservas)

Leasing

• Leasing operativo: Arrendamiento sin opción de compra.
• Leasing financiero: Arrendamiento con opción de compra.

Empréstitos

Emisión de deuda (obligaciones y bonos) para captar fondos del mercado.

Recursos Propios

• Capital social
• Reservas

Este documento proporciona una visión general de la gestión financiera en la empresa, incluyendo la gestión de inventarios, la rentabilidad, la financiación y las diferentes fuentes de financiación disponibles.