Indicadores Económicos y Financieros Clave: Balanza de Pagos

Indicadores de Empleo

Población Activa

Conjunto de personas en edad laboral que tienen empleo (asalariados o autónomos) o están desempleadas y buscando empleo.

Población Ocupada

Conjunto de personas en edad laboral con empleo (asalariados o autónomos).

Población Desempleada

Conjunto de personas en edad laboral sin empleo, que lo han perdido o buscan su primer empleo.

Tasa de Paro o Desempleo

(Se define como el porcentaje de la población activa que se encuentra desempleada).

Tasa de Actividad

(Se define como la relación entre la población activa y la población en edad de trabajar).

Tasa Específica de Actividad

(Se define como la relación entre la población activa de un grupo específico -por ejemplo, por edad o sexo- y la población total de ese grupo).

Indicadores del Sector Financiero

Agregados Monetarios

Cruciales para el seguimiento del crédito, la liquidez y la política monetaria. Indican la cantidad de dinero en circulación, alertando sobre riesgos de inflación. Útiles para inversores: a mayor circulación, mayor posibilidad de encarecimiento del crédito y la inversión en bolsa.

  • OM1 = EMP + Depósitos a la vista
  • OM2 = OM1 + Depósitos a plazo
  • OM3 = OM2 + Depósitos de ahorro
  • OM4 = OM3 + Activos líquidos en manos del público

Tipos de Interés

Precio del dinero. Remuneración por un préstamo o retribución por un depósito o inversión.

Según su Carácter

  • Oficial: Establecido por el Banco de España para la política monetaria.
  • Privado: Impuesto por una empresa privada.

Según su Periodo de Extensión

  • A corto plazo: Menos de un año (ej. interbancario, EURIBOR, LIBOR, MIBOR).
  • A largo plazo: Más de un año (ej. bonos, deuda pública).

Según el Tipo de Operación

  • De activo: Cobrados por entidades por préstamos.
  • De pasivo: Pagados por entidades por depósitos.

Según Criterios de Rentabilidad

  • Nominal: Tanto por ciento sobre el principal, sin inflación.
  • Real: Rendimiento por encima de la inflación.
  • TAE: Coste total del préstamo, incluyendo recargos y comisiones.

Según su Variabilidad

  • Fijos: Constantes durante la vida del crédito.
  • Variables: Cambian a lo largo del crédito.

Diferencial del Interés (Spread)

Prima de rentabilidad o riesgo. Diferencia en puntos porcentuales de rendimiento exigidos por inversores.

Diferencial de Riesgo entre Países

Diferencia de tipos de interés a largo plazo entre activos equivalentes.

Indicadores Bursátiles

  • IBEX 35
  • DOW JONES
  • NASDAQ

Otros Indicadores Bursátiles

  • Volumen de contratación: Cantidad de títulos negociados.
  • Cotización: Precio de mercado de un título.
  • PER: Ratio precio/beneficios.
  • Volatilidad: Oscilaciones inesperadas de una variable.

La Balanza de Pagos

Documento contable que registra las transacciones económicas entre residentes de un país y el resto del mundo.

El Sector Exterior

Conjunto de relaciones económicas (importaciones, exportaciones, servicios, transferencias) entre un país y el resto del mundo.

PIB = C + FBK + (X-M)

Las exportaciones permiten obtener divisas para adquirir bienes de consumo o de equipo.

Características de la Balanza de Pagos

  • Documento contable, siempre equilibrado.
  • Registro sistemático, partida doble.
  • Agrupa partidas en sub-balanzas.
  • Periodo flexible (mensual, trimestral, anual).
  • Concepto de residencia basado en el centro de interés económico.
  • Realizada por el Banco de España, siguiendo recomendaciones del FMI.

Estructura de la Balanza de Pagos

Cuenta Corriente

  • Balanza Comercial: Ingresos y pagos por exportaciones e importaciones de mercancías (FOB).
  • Balanza de Servicios: Ingresos y pagos por intercambios de servicios (turismo, seguros, royalties).
  • Rentas: Rentas del trabajo y del capital (remuneraciones, dividendos, intereses).
  • Transferencias Unilaterales: Remesas, subvenciones, donaciones.

Cuenta de Capital

  • Transferencias de Capital: Sin contrapartida, no modifican la RND (ej. Fondos de Cohesión de la UE).
  • Adquisición y Enajenación de Activos No Financieros No Producidos: Tierra, recursos, patentes.

Cuenta Financiera

  • Inversión Directa: Carácter fijo, rentabilidad permanente.
  • Inversión en Cartera: Valores negociables (acciones, deuda).
  • Otras Inversiones: Créditos, depósitos.
  • Inversiones en Derivados Financieros: Swaps, opciones, futuros.
  • Variación de Reservas: Activos de reserva (oro, DEG, divisas).

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