Intermediarios Financieros No Bancarios

Parte del sistema financiero integrado por organismos que prestan servicios financieros complementarios distintos al otorgamiento de créditos. Realizan intermediación financiera en el mercado de valores y ejecución de la política no bancaria del país.

Clasificación

• Mercado de Valores: Bolsa de Valores, Casas de Bolsa.
• Organización Auxiliar de Crédito: Almacenes Generales, Arrendadoras Financieras, Uniones de Crédito, Casas de Cambio, Empresas de Factoraje.
• Organización de Seguros y Fianzas: Compañías Aseguradoras, Compañías Afianzadoras.

Entidades relevantes

• BMV (Bolsa Mexicana de Valores): Concesión de la SHCP, constituida en 1933.
• Casas de Bolsa: Agente de valores (antes corredor de bolsa), autorizado por la CNBV, participa como socio de la BMV, intermediario en el sector bursátil.
• Inversionistas ahorradores: Acuden a los intermediarios, casas de bolsa que son accionistas de la BMV.

Mercado de Valores

Espacio donde se negocian instrumentos financieros como:

• Mercado de Dinero
• Mercado de Capitales

Organizaciones Auxiliares de Crédito

• Factoraje: Compran deudas por cobrar.
• Almacenes Generales de Depósito: Almacenan, guardan o conservan bienes o mercancías expidiendo un certificado de depósito, para transformar, empacar y envasar mercancías.
• Arrendadoras Financieras: Organización que mediante un contrato de arrendamiento adquiere bienes que cede a una persona física o moral el uso de los bienes a cambio de pagos parciales.
• Uniones de Crédito: Organismos constituidos como mínimo por 20 socios que operan con el ramo agropecuario, comercial industrial, o mixto.
• Casas de Cambio: Operaciones de compra-venta de divisas.
• Empresas de Factoraje: Prestan servicios de cobranza a empresas mediante una comisión.

Agencias Aseguradoras

Intermediarios para seguros con un dicho pago.

Afianzadoras

Intermediarios que dan certeza de que una persona cumplirá con una obligación contraída con otra persona a cambio de un pago.

Grupo Financiero

Es una sociedad mercantil controladora de acciones de por lo menos 3 instituciones financieras: casas de bolsa, banco privado, afianzadora, aseguradora, arrendadora financiera, casas de cambio, empresas de factoraje, almacenador.

Sociedades de Inversión

Recibe aportaciones monetarias de un gran número de ahorradores que permite juntar una cantidad importante de dinero para invertir esos recursos en valores financieros. Captación de varios socios para comprar valores o títulos. Casas de bolsa: colocando en bolsa de valores.

SOFOLES (Sociedades Financieras de Objeto Limitado)

• Se dedican a un solo objeto o giro de negocio.
• Otorgando créditos para un solo sector.
• No tienen posibilidad de captar recursos del público en forma de depósitos y cuentas de ahorro.

Clasificación de SOFOLES

Agroindustrial, automotriz, crédito personal, crédito para empresas, hipotecaria, proyectos públicos, transporte público; están reguladas y supervisadas por la CNBV, su vigencia es 2013, después serán SOFOMES.

Financiamiento

Financiamiento Interno

Se utiliza de la empresa para financiar su desarrollo o crecimiento, fuentes internas: aportaciones de los socios, utilidades reinvertidas, depreciaciones y amortizaciones, venta de activos.

Financiamiento Externo

Liquidez obtenida por terceras personas:

• Proveedores: Financiamiento de materia prima (bienes o servicios) que se usa para operaciones a corto y largo plazo. El monto dependerá del proveedor, es importante tomar en cuenta el costo real, ya que no se respeta el mismo precio, descuento por pronto pago.
• Créditos bancarios: También ofrecen créditos a corto y largo plazo, siendo el banco quien establece la tasa de interés y comisiones por aperturas por el préstamo.

Financiamiento a Corto Plazo

Se utiliza para cubrir gastos actuales que se devuelven en un plazo menor a un año.

Mercado de Dinero

Se negocian instrumentos de deuda a corto plazo que va de 1 a 360 días, son de bajo riesgo y alta liquidez.

Financiamiento a Largo Plazo

Los proyectos deben financiarse con fuentes de capital a largo plazo.

Mercado de Capitales

Se negocian instrumentos de deuda a largo plazo. Pueden ser valores de renta fija y renta variable superior a un año.

Tipos de Crédito

• Crédito Simple (C.P.): El banco otorga préstamo al acreditado, quien se obliga a pagar oportunamente el monto, pagando interés, se realiza mediante un contrato donde se estipule el monto.
• Crédito en Cuenta Corriente (C.P.): Préstamo para que los clientes del banco puedan disponer de una semana acordada, o bien cubrir el monto de bienes y servicios que adquiere el acreditado mediante un cheque o tarjeta de crédito.
• Crédito Comercial (C.P.): Requiere un contrato para que el banco pague a un beneficiario por cuenta del acreditado.
• Descuento de Documentos Comerciales (C.P.): El banco anticipa al tenedor de un título, su importe descontando el interés, del lapso que falta para cobrarlo.
• Préstamo Directo o Quirografario (C.P.): El banco otorga dinero a una persona física o moral, dedicadas a las actividades de comercio e industriales, mediante una firma o pagaré.
• Préstamo Garantizado o Prendario (C.P.): Préstamo que tiene algo de valor, que el prestamista puede reclamar en caso de no recibir el pago por el crédito.
• Crédito de Habilitación o Avío (C.P. o M.P.): Se utiliza para fomentar el desarrollo de la actividad industrial, agrícola o ganadera, mediante un contrato ante notario.
• Crédito Refaccionario (M.P. y L.P.): Mismas características del crédito de habilitación o avío, solo que este es de mediano a largo plazo (3 a 10 años).
• Arrendamiento Financiero: Contrato por medio del cual el arrendador se obliga a entregar al arrendatario, a cambio del pago de una renta durante un plazo pactado.
• Préstamo Hipotecario: Destinado a la adquisición, edificio, obras o mejoras de inmuebles, quedando en garantía dicho inmueble.

Bonos

Certificados de adeudo que se venden para obtener fondos, los cuales generan intereses, pero pagando en intervalos semestrales.

Acciones

Proporcionan a su poseedor reclamo de activos y utilidades de la empresa.

Mercado de Valores: Funcionamiento

Las empresas públicas y privadas emiten títulos para captar recursos y financiar actividades, estos títulos se venden a través de la BMV y ahí los compran los inversionistas, existen títulos de renta fija y variable.

Mercado Bursátil

Oferta y demanda de valores, características de inversión bursátil:

• Liquidez: Facilidad con la que se puede hacer efectivo un valor.
• Plazo: Corto, mediano y largo.
• Rendimiento: % obtenido del capital invertido.
• Riesgo: Toda inversión asume un riesgo.

Requisitos de los Títulos en el Mercado de Valores

• Tipo de valor.
• Nombre del emisor.
• Valor nominal.
• Plazo.
• Rendimiento.
• Forma de amortizar.
• Lugar y fecha de pago.

Mercado de Dinero

Emitidos por Gobierno:

• CETES
• BONDES
• UDIBONOS
• UDIS

Se colocan a través de la BMV, participan en casas de bolsa, los colocan entre el público inversionista.

Emitidos por Empresas:

• Aceptaciones bancarias
• Papel comercial, pagaré
• PRLV’s
• Certificado bursátil

Ventajas en el Mercado de Dinero

• Ofrece atractivos intereses.
• Flexibles plazos de inversión.
• Inversión segura y de bajo riesgo.
• Ofrecen alta liquidez.
• Acceso a inversiones sofisticadas.

Mercado de Capitales

Son títulos sin vencimiento:

• Acciones: Se participa en las ganancias y pérdidas de la compañía, son de alto riesgo.
• Bonos: A corto plazo, también conocidas como obligaciones.

Instrumentos de Deuda por Instituciones Privadas

• Aceptación bancaria: Pagarés emitidos por el banco en respaldo al préstamo que hace a una empresa, valor nominal de $100.
• Papel comercial: Pagaré negociable emitido por la empresa que participa en el mercado de valores, $100, plazo de 7 a 360 días.
• PRLV’s: Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento, es un título a corto plazo emitido por instituciones de crédito, $1, plazo de 7 a 360 días.
• Certificado bursátil: Es un título de crédito a circular en el mercado de valores, $100 o 100 UDIS, emisión de 360 días.
• Pagaré a mediano plazo: $100 y plazo de 1 a 7 años.

Mercado de Capitales a Largo Plazo

• Acciones: Son títulos que representan parte del capital colocados a través de la BMV, el precio de cada acción varía por factores internos y externos.
• Bonos u Obligaciones (L.P.): Su valor nominal es de $100 y el emisor se compromete a pagar cuando vence la obligación y el rendimiento se paga al final.