Intermediarios Financieros y el Eurosistema: Claves del Mercado Monetario

Intermediarios Financieros: Conexión entre Ahorradores y Deudores

Los intermediarios financieros son agentes especializados en poner en contacto a ahorradores y deudores.

Funciones de los Intermediarios Financieros:

  • Ponen en contacto a las personas que necesitan el dinero y a los que tienen dinero ahorrado dispuesto a prestarlo.
  • Transforman los activos financieros, para que sean del agrado de deudores y ahorradores en liquidez, riesgo y rentabilidad.

Tipos de Intermediarios Financieros

  • Bancarios: tienen capacidad para crear dinero.
    • Banco de España: presta dinero a los otros bancos.
    • Bancos, cajas y cooperativas de crédito: prestan dinero a las familias y empresas que lo necesiten.

¿Nos prestan el dinero a todo el mundo al mismo tipo de interés?

Los bancos cobran una cantidad diferente según quién pida prestado: A mayor plazo de devolución, más intereses se exigen en compensación. A mayor riesgo de que no nos paguen, más intereses exigimos a cambio.

  • No bancarios: no tienen capacidad para crear dinero.
    • Instituto de Crédito Oficial (ICO): depende del gobierno. Presta dinero a empresas en condiciones ventajosas.
    • Compañías de seguros: venden seguros, y con el dinero que acumulan, lo invierten en valores de renta fija y variable.
    • Fondos de pensiones privados: reciben dinero de ahorradores para su jubilación y lo invierten en renta fija y variable.
    • Fondos de inversión: cogen el dinero de ahorradores y los invierten en unos «paquetes» que contienen muchos valores.
    • Leasing: alquiler de un bien con opción de compra al final del contrato.
    • Factoring: venta de todos los derechos pendientes de cobro a una empresa denominada factor.
    • Sociedades de garantía recíproca: ayudan a sus socios a que consigan dinero para poder invertir.

El Eurosistema: Banco Central Europeo y Bancos Centrales Nacionales

El Eurosistema está formado por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los países de la zona euro. En España, el Banco Central nacional es el Banco de España.

Funciones del Eurosistema:

  1. Emitir todos los billetes y monedas en la zona euro.
  2. Gestionar las monedas extranjeras (dólares, libras, etc.).
  3. Garantizar el buen funcionamiento del sistema de pagos.
  4. Elaborar estadísticas.
  5. Llevar a cabo la política monetaria única.

La Demanda de Dinero y sus Funciones

¿Por qué la gente demanda dinero?

  • Medio de cambio o de pago: el dinero facilita el intercambio porque todo el mundo lo acepta.
  • Depósito de valor: el dinero ayuda a mantener la riqueza, ya que nos permite ahorrar y poder gastarlo en un futuro.
  • Unidad de cuenta: permite medir el valor de los bienes y servicios y hacer comparaciones entre bienes diferentes.

¿Cuesta algo tener dinero en efectivo o depósitos?

La alternativa es invertirlo en activos reales o activos financieros y ganar una rentabilidad.

  • Activos reales: bienes que compramos con el objetivo de obtener una rentabilidad, como viviendas u obras de arte.
  • Activos financieros: contrato en el que prestamos nuestros ahorros a otros agentes y a cambio recibimos un tipo de interés.

Al mantener el dinero en efectivo o en depósitos estamos renunciando a poder realizar inversiones en activos reales y financieros que nos darían una rentabilidad. Esa rentabilidad que no ganamos es el coste de mantener dinero.

Demanda de Dinero: Factores Determinantes

¿Qué es la demanda de dinero y de qué depende?

Cantidad de dinero que las personas desean tener en efectivo y depósitos en lugar de invertirlo en otros activos.

  • La renta: ↑renta, ↑C, = ↑Dd
  • El tipo de interés: ↓Tipo de interés, invertir en activos financieros es menos rentable, = ↑Dd
  • La incertidumbre: ↑Incertidumbre, invertir es menos seguro, = ↑Dd

El Tipo de Interés: Precio del Dinero

¿Qué es el tipo de interés?

Cuando uno pide dinero prestado se le indica cuánto tiempo tiene que tardar en devolverlo y se le añaden unos intereses en compensación por el préstamo.

El tipo de interés es el porcentaje a pagar de intereses sobre la cantidad prestada. Lo paga la persona que pidió el préstamo y lo recibirá el que prestó el dinero. Es el precio del dinero, lo que nos va a costar que nos presten dinero o lo que recibiremos si lo prestamos nosotros.

¿Por qué pedimos un tipo de interés a cambio de prestar el dinero?

  1. Por renunciar al dinero durante un tiempo, ya que el que presta no podrá disponer de él.
  2. Por asumir un riesgo, ya que puede no recuperar el dinero prestado.
  3. Por la posible pérdida de valor del dinero por la inflación.

¿Quién dice cuánto es el tipo de interés?

Quién presta dinero puede pedir el tipo de interés que quiera a cambio. Es una cuestión de oferta y demanda. Yo ofrezco mi dinero pidiendo un tipo de interés, y si nadie lo quiere prestado, tendré que pedir menos a cambio.

¿Y de qué depende que pongan el tipo de interés alto o bajo?

En los países que tienen el €, el BCE presta dinero a los demás bancos de la zona euro a un tipo de interés de referencia y presta dinero a ese tipo de interés a bancos que lo prestan a un tipo de interés superior a las familias, el estado y empresas.

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