El Banco Central

Es el intermediario financiero principal. No trabaja directamente con particulares ni empresas, sino que concede financiación al resto del mundo, al sector público y a otros intermediarios financieros.

• Financiación al sector externo: Al comprar divisas, financia el sector externo, ya que son depósitos de monedas extranjeras emitidas por bancos de otros países.
• Financiación al sector público: Lo financia concediendo crédito al tesoro y adquiriendo deudas públicas que luego venderá o recomprará según las necesidades de la política monetaria.
• Financiación a otros intermediarios financieros: También otorga crédito a otros intermediarios financieros bancarios mediante créditos especiales.

Los pasivos financieros que emite el Banco Central para financiar estas inversiones son las monedas metálicas y los billetes de curso legal.

Intermediarios Financieros

Crean dinero:

• Banco Central
• Banca pública y privada (sistema bancario, monetario y financiero)
• Otras instituciones crediticias (compañías financieras, cajas de crédito, sociedades de ahorro y préstamo)

Otros intermediarios financieros:

• Mercados de valores
• Fondos comunes de inversión
• Fondos de jubilaciones y pensiones
• Compañías de seguros
• Aseguradoras de riesgos de trabajo
• Sociedades emisoras de tarjetas de crédito y fideicomisos

Banca Pública y Privada

Los bancos mantienen parte de sus fondos en efectivo y destinan otros a conceder financiación al sector privado y público. La financiación al sector público se instrumenta mediante la compra, obligatoria o voluntaria, de títulos públicos de renta fija a corto o largo plazo. Estos obtienen la financiación a partir de los depósitos del público y de la emisión de títulos de renta fija o variable.

La Caja de Ahorro

Estas se especializan en captar fondos de los pequeños ahorristas a través de depósitos de ahorro. Se permite hacer préstamos a largo plazo en mayor proporción que la banca.

Las Cooperativas de Crédito

Están creadas por cooperativas. Presentan sus fondos al sector público o a otros intermediarios financieros. Su forma de operar es similar a la de los bancos y cajas de ahorro.

Intermediarios Financieros No Bancarios

Las Compañías Aseguradoras

Emiten como activo financiero específico pólizas de seguros. Ofrecen determinadas indemnizaciones en el caso de que se produzca el evento asegurado.

Los Fondos de Jubilaciones y Pensiones

Estos, tanto públicos como privados, constituyen un sistema de jubilación privada implantado en Argentina en 1994. El período que debe transcurrir hasta que estos fondos tengan que cumplir sus prestaciones les permite invertir en activos de largo plazo.

Los Fondos Comunes de Inversión Mobiliaria

Estos captan recursos mediante la emisión de cuotas parte, invierten la suma obtenida en títulos de renta variable y de renta fija que facilitan el acceso del pequeño ahorrista al mercado de valores.

Las Entidades de Leasing

Entidades de arrendamiento financiero. Se dedican a financiar en especie, acreditando a sus clientes bienes de equipo e inmuebles a cambio de una cuota periódica.

Entidades de Factoring

Anticipan fondos a sus clientes a cambio de la cesión de sus deudas comerciales, cuyo cobro se gestiona y se garantiza. Se financian emitiendo títulos de renta fija y con crédito de otras instituciones.

Las Sociedades de Garantía Recíproca

Estas facilitan a sus asociados el acceso a la financiación, al garantizar la devolución de los créditos que estos obtengan. Se financian a sus socios, que suelen ser pymes.

Los Fideicomisos

Estos captan recursos líquidos de ahorristas y las aplican a financiar una operativa específica (exportaciones, construcciones, ventas).

Funciones del Dinero

1. Medio de cambio: Se utiliza para realizar transacciones y cancelar deudas. Función más importante del dinero, ya que facilita el intercambio entre las partes debido a que elimina el trueque y, por lo tanto, el acuerdo entre las mismas.
2. Unidad de cuenta: Sirve para fijar los precios y llevarlos a cuenta, es decir, sirve para calcular cuál es el valor de los diferentes bienes y servicios.
3. Depósito de valor: No solo transacciones, sino activo financiero que sirve de depósito de valor y permite transportar valor a lo largo del tiempo (manera de conservar riqueza; guardar parte del patrimonio es menos arriesgado, ya que proporciona liquidez plena.

Bancos Comerciales

Instituciones financieras que tienen autorización para aceptar depósitos y para conceder créditos.

Encaje

Parte de los depósitos que los bancos deben guardar en forma de activos líquidos o reservas. Su función es garantizar la liquidez de los depósitos (capacidad de convertirse en dinero).

Depósitos

• A la vista: Cuentas corrientes; gozan de disponibilidad inmediata.
• De ahorro: Cuentas de ahorro; no se pueden disponer de ellos mediante cheques.
• A plazo: Imposiciones a plazo y no se pueden retirar sin una penalización.

Transacciones

Servicios que los bancos prestan a sus clientes; consisten en la aceptación de cheques y órdenes de transferencia de dinero de una cuenta a otra.

Préstamos

A los clientes que necesitan financiación. Los bancos permiten «números rojos» a los clientes (disponer de dinero sin tenerlo); a este tipo de préstamos se les imponen tasas de interés muy elevadas.

Cajas de Seguridad

Donde los individuos pueden depositar sus objetos de valor.

Creación de Dinero

Los bancos aumentan la cantidad de dinero creando depósitos bancarios por un valor superior a la cantidad de sus reservas líquidas. Al crear dinero, los bancos aumentan la demanda agregada e inciden directamente en la actividad económica. El proceso de creación de dinero y expansión de créditos coinciden, ya que uno es contrapartida del otro.

Agentes que Intervienen

1. Autoridad monetaria (Banco Central)
2. Sistema bancario: Su comportamiento da lugar a un proceso expansivo de creación de dinero y crédito.
3. Público: Particulares y empresas que deciden cómo distribuir los activos financieros que poseen.

Tipos de Intermediarios Financieros

• Bancarios: Activos financieros indirectos son aceptados como medio de pago, es decir, como dinero.
• No bancarios: Emiten activos financieros (pasivos para ellos) que no son dinero en sentido estricto.