Introducción a las Finanzas Empresariales

¿Qué son las finanzas?

Es el arte y la ciencia de administrar el dinero. Las funciones financieras tienen como objetivo administrar de la mejor forma posible los recursos y así maximizar el patrimonio personal.

A nivel empresarial, el objetivo de las finanzas también es lograr la mejor administración de los recursos, pero maximizando los aportes de los dueños o socios. Se trata de una disciplina que se ocupa de determinar el valor y tomar decisiones asignando recursos, lo que incluye adquirirlos, invertirlos y administrarlos.

La administración financiera es el área de las finanzas que aplica principios financieros dentro de una organización para crear y mantener el valor mediante la toma de decisiones.

Enfoques de una empresa

a) La empresa como vehículo de inversión

Es el enfoque fundamental de la compañía y que engloba las principales funciones de las finanzas que afectan al propietario (accionista) y su relación con los inversionistas y financistas. En general, los inversionistas aportan fondos a cambio de valores financieros.

Este enfoque contempla las acciones que se transan en los mercados financieros (ej: bolsas de comercio) a través de intermediarios financieros (ej: los bancos) y de esta forma juntar a los inversionistas con las necesidades de financiamiento de la empresa. Este enfoque examina a la empresa desde el punto de vista del accionista.

b) Modelo de contabilidad

La característica principal de este modelo es que es altamente integrado y muestra cómo encajan y funcionan todas las piezas al interior de la empresa. Este modelo representa a la empresa como un conjunto de estados financieros.

c) Modelo serie de contratos

Se refiere a las relaciones entre la empresa y sus depositarios. Los contratos que intervienen en este modelo pueden ser tanto implícitos como explícitos. Los explícitos pueden celebrarse con los inversionistas (los acreedores y tenedores de bonos) en donde la empresa se compromete a pagar a estos en cantidades específicas de dinero en fechas futuras. Este tipo de contrato incluye también temas como garantías de los productos vendidos (contrato con el cliente), pago de finiquitos a los trabajadores (contrato con la Dirección del Trabajo), pago de imposiciones, etc. Este modelo examina a la compañía como una serie de relaciones que se dan entre ella y sus depositarios.

Diferencias entre la finanza y la contabilidad

La contabilidad tiene generalmente una perspectiva histórica; una de sus principales preocupaciones es rendir cuentas de las actividades pasadas. Las finanzas, al enfocarse en las acciones para determinar y aumentar el valor de una empresa y las decisiones que con ello lleva, se enfoca principalmente en el futuro. Las finanzas aprovechan la información contable que nos ubica en la posición actual como empresa y, a partir de ello, se concentra en todo lo que puede afectar hacia el futuro.

Intereses entre los gerentes vs. accionistas

El accionista podría estar dispuesto a exponer a la empresa a altos riesgos para tener la oportunidad de obtener un rendimiento más elevado. El gerente tiene el control directo sobre los activos, pero el riesgo de la empresa lo afecta de manera diferente. Si la empresa quiebra, el gerente puede perder su empleo, es por esta razón que es posible que el gerente limite el riesgo, pasando incluso por alto inversiones cuyo rendimiento potencial sea muy elevado.

Objetivo de la administración financiera

Implica maximizar el valor que la empresa tiene para sus dueños. El valor de la propiedad de la empresa es el valor en el mercado de las acciones que poseen.

Papel del gerente financiero de una empresa

Planeación financiera

Se encarga de analizar los grandes desembolsos de capital, como las propuestas de entrar a nuevos negocios o salir de negocios existentes.

Tesorería

Tiene la responsabilidad de dirigir las actividades financieras de la empresa y administrar el capital de trabajo. Entre sus funciones está la de encargarse de las relaciones con los inversionistas externos, la administración del riesgo y las relaciones derivadas de los procesos impositivos.

Departamento de finanzas

Contraloría: supervisa las actividades contables de auditoría. Esto implica la preparación de informes internos como, por ejemplo: informe de costos reales de ingreso y utilidades. También abarca la preparación de los estados financieros que utilizarán los accionistas, los acreedores y autoridades reguladoras.

Funciones financieras de una empresa

  1. Planeación: se preocupa en establecer, coordinar y administrar un adecuado plan cuyo fin es controlar las operaciones al interior de la empresa.
  2. Obtención de capital: tiene relación con establecer y realizar programas para obtener el financiamiento que necesita la empresa.
  3. Protección del activo
  4. Administración de fondos: administración del efectivo, mantención de los convenios bancarios, recepción, custodia y desembolso de dinero y valores de la empresa, administración del crédito y cobranza.
  5. Contabilidad y control
  6. Administración de los impuestos.

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