El Sistema Financiero

El sistema financiero es una estructura compuesta por un conjunto de intermediarios que canalizan el ahorro de recursos hacia la financiación del consumo privado, la inversión empresarial y el gasto público.

Recursos o Activos Financieros

Son productos que suponen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen (activo) y una obligación para quien los debe (pasivo). Se diferencian por:

• Liquidez: Mide la facilidad y certeza para hacer efectivo el activo a corto plazo sin sufrir pérdidas.
• Riesgo: Probabilidad de que no se pague lo que se debe.
• Rentabilidad: Capacidad del activo para producir interés.

Intermediarios Financieros

Son instituciones especializadas en la mediación entre ahorradores e inversores. Tipos:

Bancarios

Como la banca privada o las cajas de ahorro, ofrecen productos financieros que son aceptados como medio de pago, como las tarjetas.

No Bancarios

Como las compañías aseguradoras, no pueden ofrecer productos financieros válidos como dinero.

Funciones del Estado en el Banco de España

1. Poseer y gestionar las reservas de moneda extranjera y metales preciosos que no se hayan transferido al BCE.
2. Promover la estabilidad de los sistemas de pago internacionales.
3. Poner en circulación la moneda metálica.
4. Ser agente financiero de la deuda pública.
5. Supervisar la actuación de las entidades de crédito.

Diferencia entre Banca Privada y Cajas de Ahorro

Banca Privada

Prestan financiación a los agentes económicos manteniendo una parte de sus fondos en efectivo para cubrir una posible retirada. La financiación se da en un préstamo.

Cajas de Ahorro

No pueden captar fondos emitiendo títulos de renta variable y reciben un tratamiento fiscal más beneficioso que los bancos porque realizan actividades benéficas.

Los Intermediarios Financieros No Bancarios

• Instituto de Crédito Oficial (ICO): Concede ayudas a sectores económicos con dificultades y financia infraestructuras.
• Compañías Aseguradoras: Emiten pólizas de seguros.
• Fondos de Pensiones: Mutualidades que complementan las pensiones públicas de jubilación que paga la Seguridad Social.
• Leasing: Sistema de financiación mediante el cual una empresa puede incorporar un bien de capital a cambio de una cuota periódica de arrendamiento.
• Empresas de Factoring: Consiste en la venta de todos los derechos pendientes de cobro representados en facturas.
• Sociedades Mediadoras en el Mercado de Dinero: Gestionan activos de alta liquidez en la bolsa.

La Bolsa

Son asociaciones civiles de servicio al público que facilitan la negociación de un valor de forma competitiva. Los valores más importantes son:

• Renta Fija: Valores con retribución fija pactada de antemano.
• Renta Variable: Acciones.

Índice Bursátil: Indicador de la evolución de un mercado en función del comportamiento de las cotizaciones de los títulos más representativos.

Mercado de Renta Variable

• Mercado Primario: Crea los activos y en él se canaliza el ahorro hacia la inversión.
• Mercado Secundario: Es donde se venden las acciones adquiridas en el primario sin perjudicar a la empresa.

Financiación de las Empresas

Propia

• Aportaciones de los propietarios: Al comprar acciones, aportas recursos a la empresa.
• Reservas: Beneficios no repartidos que se quedan en la empresa a modo de autofinanciación.

Ajena

• Crédito Comercial: Financiación automática que consiste en que la empresa deja a deber las compras que realiza a sus proveedores.
• Préstamos: Debe devolverse con unos intereses que son los beneficios de la empresa.
• Empréstitos: Préstamos a particulares mediante emisión de obligaciones.

Acciones: Dividendo, el que compra tiene derecho a su parte como propietario, parte proporcional en el patrimonio, financiación propia.

Obligaciones: Intereses, el que compra un título efectúa un préstamo a la sociedad, derecho a que le devuelvan lo prestado, financiación ajena.