Mercado Monetario y de Capitales

Mercado Monetario

Es aquel mercado en el que se negocian productos financieros de alta liquidez, bajo riesgo y plazo corto.

Mercado de Capitales

Es aquel en el que se negocian activos financieros de plazo largo, baja liquidez y mayor riesgo. Ej: acciones.

Tipos de Mercado de Capitales:

1. Mercado Primario: Es aquel en el que se negocian por primera vez los títulos y se denomina mercado de emisión.
2. Mercado Secundario: Se ocupa de la compra-venta de títulos ya emitidos y se le denomina Bolsa.

La Bolsa Española

1. Lugar de encuentro entre ahorradores que desean invertir su dinero y de aquellos que quieran desprenderse de títulos que compraron previamente.
2. Es un mercado continuo donde las operaciones bursátiles entran informatizadas.
3. El mayor número de operaciones se hace con acciones.
4. Hay 4 bolsas: Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao. Cada una de ellas está gestionada por una sociedad anónima, todas controladas por la CNMV.
5. Además, cada bolsa elabora un índice general a partir de las cotizaciones de las acciones negociadas en el día.
6. Opera de lunes a viernes de 10 a 17 horas.
7. La cotización de las acciones depende de la oferta y la demanda, también de la situación de la empresa, las expectativas de beneficio, etc.

El Sistema Europeo de Bancos Centrales

Sistema formado por el BCE y los bancos centrales de cada país miembro de la UE. Su objetivo es definir la Política Monetaria Única, que es el conjunto de actuaciones para controlar las variaciones en la cantidad de dinero en circulación.

Funciones:

1. Realiza las operaciones de cambio de divisas.
2. Posee y gestiona las reservas de oro y divisas.
3. Garantiza el buen funcionamiento del sistema de pago.
4. Supervisa al sistema bancario y la estabilidad del sistema financiero.
5. Autoriza la emisión de billetes y monedas en los bancos nacionales de cada país.

Funciones y Órganos:

La cantidad de dinero que aporta cada país miembro del Eurosistema se calcula en función de su población y del PIB, excepto los países que no pertenecen al euro. Para gestionar hay 3 órganos:

1. Comité Ejecutivo: Pone en práctica la política monetaria.
2. Consejo de Gobierno: Decide y establece los instrumentos de la política monetaria.
3. Consejo General: Coordina el Banco Central Europeo, recopila información estadística y prepara las ampliaciones de la UE.

Banco de España

1. Emite y pone en circulación los billetes y monedas de euro, previa autorización del BCE.
2. Actúa como banquero del Estado: realiza los pagos y los cobros de los PGE y gestiona la deuda pública.
3. Es banco de bancos: custodia sus reservas, les concede créditos y supervisa sus operaciones.
4. Ejecuta la política monetaria.
5. Gestiona las reservas de divisas.

Inflación

Crecimiento generalizado y continuo de los precios de una economía.

Causas de la Inflación:

1. En las empresas: Una mejora de las expectativas puede producir un aumento de demanda de los bienes de capital para producir más.
2. En el sector público: Si el gobierno mejora infraestructuras y aumenta gastos, empezará a demandar bienes y medios de producción para hacerlo.
3. En las familias: Cuando se ahorra menos y se gasta más, aumenta la demanda de bienes y servicios para consumir.

Inflación de Costes:

1. Por el encarecimiento de los recursos naturales: La subida de precios de recursos básicos encarece todo el proceso productivo y los empresarios trasladan al precio de venta de sus productos las subidas de los costes de producción.
2. Por la espiral salarios-precios: Esta teoría se basa en el poder de presión que pueden conseguir mejoras salariales superiores a la productividad laboral real.
3. Por la espiral salarios-salarios: Los trabajadores de otros sectores se sienten preocupados y si en otras empresas los incrementos de productividad consiguen mejoras salariales, los trabajadores de otras empresas tratarán de conseguirlas también.
4. Por el poder de mercado: Hay grandes empresas monopolísticas capaces de incrementar los precios de sus productos por encima de los que determinaría un mercado de libre competencia.
5. Por el precio del dinero: Las variaciones en el precio del dinero afectan al coste de los precios de producción y si en una de esas revisiones el índice sube, suben los intereses.

Consecuencias de la Inflación

A) La pérdida de poder adquisitivo:

1) Grupos perjudicados:

• Pensionistas: Las pensiones que efectúa y paga el sector público suele estar por debajo del aumento del coste real de la vida.
• Trabajadores: Aquellos cuyo sueldo no suba al mismo ritmo que la inflación, trabajarán más para consumir lo mismo que antes de la subida. La inflación se traslada a los costes de las empresas que despiden personal y aumenta el paro.
• Ahorradores: Las personas que prestaron dinero verán disminuida su recompensa por haber renunciado a consumir en el momento de prestar el dinero.
• Empresas exportadoras de productos nacionales: El incremento de precios de productos nacionales resta competitividad a las empresas exportadoras en relación con los productos extranjeros y reduce sus ventas en mercados internacionales.

2) Grupos beneficiados:

• Deudores: Si disminuye el valor del dinero, también se reducirá el valor de la deuda y resultará más sencillo reunir la cantidad acordada.
• Estado: La Administración Pública siempre paga a crédito, se compromete a realizar el pago en un plazo de tiempo y si no salda la deuda el dinero perderá valor por la inflación.
• Las empresas importadoras de productos extranjeros.

2) La incertidumbre:

Si los precios cambian continuamente, no transmiten la información que los consumidores necesitan para decidir qué y cuánto consumir o producir, respectivamente.