Conceptos Clave en la Gestión Financiera
El resultado que obtiene una empresa que tiene una alta rotación de inventarios es que es una empresa eficiente, ya que a mayor rotación de los inventarios, mayor utilidad. Una estrategia que no representa un alto costo y riesgo para disminuir el ciclo de caja es: disminuir el tiempo de Cuentas por Cobrar (CxC), disminuir el tiempo de inventario y alargar el periodo de pago.
Los tres elementos que determinan el ciclo de caja son: plazos de pago a proveedores, plazos de producción de inventario y plazos de cartera. El ciclo de caja en una empresa industrial se determina: periodo de tiempo de producción de inventario + cartera – pago a proveedores. El procedimiento que se aplica para determinar la rotación de caja es: 360 días del año / ciclo de caja.
Es una inversión temporal cuando se realiza con la finalidad de convertirla más tarde en efectivo. La diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes representa el capital neto de trabajo. La cantidad de interés por devengar con saldo deudor representa que hay gastos financieros que todavía no se han devengado.
La empresa que vende el 80% o más de sus acciones se convierte en una subsidiaria. La empresa que adquiere el 75% o más de acciones de otra empresa se le conoce como controladora. El ciclo de operación en una empresa comercial se determina: consiste en que se venda inventario en cuenta y se transformen en partidas por cobrar, mismos que al ser liquidados se convierten en efectivo.
Estados Financieros y Valuación de Activos
¿Qué información proporciona el estado financiero llamado estado de cambios en la posición financiera? Las actividades de inversión y financieras, los orígenes y las aplicaciones de los fondos de una empresa, y muestra el cambio neto en la posición financiera de la misma entidad. Los elementos que se requieren para elaborar el estado de cambios en la posición financiera con base en el capital de trabajo son: estado de resultados, estado de capital social y balance general de cuentas de mayor.
¿Cuál es la circunstancia por la cual las inversiones permanentes en acciones se registran bajo el método del costo? Cuando la empresa inversionista no tiene influencia significativa en la administración de la empresa emisora. Las inversiones se registran a su valor de adquisición, más los gastos incurridos al momento de la compra.
¿Cuál es la diferencia fundamental entre los métodos de valuación de las inversiones permanentes en acciones conocidas como método de costo y método de participación? Radica en el periodo contable; la empresa que adquiere las acciones registra en su contabilidad el incremento o decremento patrimonial que le corresponde como resultado de su participación en las utilidades o pérdidas generadas con posterioridad a la fecha de adquisición de los bienes.
Su adquisición es con el fin de utilizarlo en el curso normal de las operaciones de la entidad: Activo Fijo. Estos se valúan al costo de adquisición, al de construcción o, en su caso, a su valor equivalente: Inversiones de terrenos, maquinaria e inmuebles. Al comprar o recibir a cambio un lote de activo fijo, sin especificar el costo que le corresponde a cada uno, el costo total del lote debe distribuirse en cada uno de los activos que forman el lote de acuerdo al valor asignado por: Avalúo hecho por peritos.
El costo de adquisición de un activo fijo incluye el precio neto pagado por el activo según la base de efectivo o su equivalente, más todos los gastos para tener el activo en el lugar y condiciones para su funcionamiento. El procedimiento contable que tiene como fin distribuir de una manera sistemática y razonable el costo de los activos fijos tangibles, menos su valor de desecho, si lo tienen, entre la vida estimada de la unidad es la depreciación.
Caso Práctico 1: Fábrica de Cemento Maya S.A.
La Fábrica de Cemento Maya S.A. desembolsa anualmente $24,000,000 en efectivo para sus gastos de operación. Adquiere su materia prima a crédito a un plazo de 40 días y el periodo para transformar la materia prima en producto terminado tiene un plazo de 120 días. La empresa vende a crédito el producto terminado a un plazo de 50 días. Se solicita determinar:
- Rotación de caja: 360 días / 130 (ciclo de caja) = 2.7692
- Ciclo de caja: 120 días + 50 días = 170 días – 40 días = 130 días
- Saldo mínimo de efectivo en caja: $24,000,000 / 2.7692 = $8,666,762.96
- Costo de mantener el saldo (tasa de utilidad del 5% mensual): $8,666,762.96 * 0.05 = $433,338.15 (costo de oportunidad por no invertir)
Caso Práctico 2: Empresa El Panadero
La empresa El Panadero solicita al banco un préstamo por $600,000 a un plazo de un año, con una tasa de interés del 24% anual. La empresa acepta con la condición de que el banco le acepte abonos mensuales a cuenta de capital por la cantidad de $50,000. Se pide:
- Inversión (Intereses totales sin abonos): $600,000 * 0.24 = $144,000
- Monto de los intereses (con abonos mensuales):
- Interés mensual sobre el saldo inicial: $600,000 * 0.02 = $12,000
- Interés mensual sobre el abono: $50,000 * 0.02 = $1,000
- Interés promedio mensual: ($12,000 + $1,000) / 2 = $6,500
- Intereses totales con abonos: $6,500 * 12 = $78,000
- Intereses sin abonos a capital: $600,000 * 0.24 = $144,000
- Ahorro por abonos: $144,000 – $78,000 = $66,000
Asientos Contables (Ejemplo)
Se presenta un ejemplo de asiento contable para el préstamo:
- Bancos: $600,000
- Intereses por Devengar: $144,000
- Acreedores Bancarios: $744,000
(Este es un ejemplo simplificado. Los asientos contables reales pueden variar según las políticas contables de la empresa y la legislación aplicable).