Ratios Financieros

Ratio de Liquidez

• Tesorería Inmediata / Prueba Defensiva: (Disponible (Banco) / Pasivo Corriente). Si es < 0,1, hay que obtener líquido del realizable; si es > 0,3, tiene tesorería extra para invertir.
• Liquidez Inmediata / Test Ácido / Prueba Ácida: (Disponible (Banco) + Realizable) / Pasivo Corriente. Su valor tiene que ser próximo a 1. Si < 1, hay problemas de liquidez. Si > 1, tiene recursos suficientes en los que buscar rentabilidad.

Ratio de Solvencia

• Coeficiente de Garantía: (Activo Total / Pasivo Total) x 100. Si es muy > 2, la empresa no se financia mediante créditos; puede deberse a un exceso de recursos propios. Entre 1 y 2, muy vinculada a sus acreedores; hay que corregir el ratio para evitar una posible quiebra. Si < 1, está en quiebra (concurso de acreedores).
• Coeficiente de Solvencia Corriente: (Activo Corriente / Pasivo Corriente) x 100. Si es < 100%, riesgo de entrar en suspensión de pagos.

Ratio de Endeudamiento

• Dependencia Global: Pasivo Total / Patrimonio Neto.
• Dependencia a Largo Plazo: Pasivo No Corriente / Patrimonio Neto.
• Dependencia Corriente: Pasivo Corriente / Patrimonio Neto.

En cualquier caso, si > 0,5, las deudas son excesivas, pierde autonomía financiera y produce descapitalización de la empresa. Si = 0,5, volumen de endeudamiento adecuado. Si < 0,5, la empresa tiene recursos ociosos (son factores de producción que no se utilizan: fábricas inactivas, trabajadores desempleados, dinero en caja).

Ratios Económicos

• Tasa de Retorno (ROI): (Beneficio Neto / Activo Total (inversión, coste)) x 100
• Rentabilidad Económica: (Beneficio antes de Impuestos e Intereses / Activo Total) x 100
• Rentabilidad Financiera: (Beneficio Neto / Patrimonio Neto) x 100

Fondo de Maniobra / Rotación / Capital Circulante / Working Capital

Activo Corriente – Pasivo Corriente; o = Capitales Permanentes – Activo No Corriente.

Importante:

• Margen Bruto = Beneficio Bruto
• BAII = Resultado Financiero
• BAI = Resultado antes de Impuestos / EBITDA

Información Contable

Los estados financieros forman parte del proceso de información financiera y comprenden: balance, cuenta de pérdidas y ganancias, memoria, estado de cambios en el Patrimonio Neto de la empresa, estado de flujos de efectivo y operaciones fiscales.

Formulación de Cuentas Anuales

Se elaboran con periodicidad de 12 meses, salvo en constitución, modificación de fecha de cierre o disolución. Tienen 3 meses para que el administrador las elabore, contando desde el cierre del ejercicio. El balance, la cuenta de PyG y la memoria deben estar identificados con la empresa a la que corresponden y el ejercicio al que se refieren. Se elaboran expresando sus valores en euros.

Normas de Elaboración

• Balance:
  • Activo Corriente: Activos vinculados al ciclo de explotación, no mayor a 1 año. Los activos clasificados como mantenidos para negociar. Los activos cuyo vencimiento se espera que sea en el plazo máximo de 1 año.
  • Pasivo Corriente: Los pasivos financieros denominados como mantenidos para negociar. Obligaciones vinculadas al ciclo normal de explotación. Obligaciones cuyo vencimiento máximo es de 1 año.
• Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG): Recoge el resultado del ejercicio, formado por los gastos e ingresos. Se tiene en cuenta: ingresos y gastos, subvenciones, donaciones y legados recibidos, e importe correspondiente a ventas, prestación de servicios y otros ingresos de explotación.
• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (ECPN): Gestiona los cambios habidos en el Patrimonio Neto producidos por: resultado del ejercicio de la cuenta de PyG, e importe de gastos o ingresos en el Patrimonio Neto.
• Memoria: Amplía y completa la información contenida en los documentos que integran las cuentas anuales. Hay que tener en cuenta: el modelo de la memoria recoge la información que hay que aportar. La situación y actividad de la empresa para que se refleje la imagen fiel del patrimonio. La información cuantitativa tiene que referirse al ejercicio al que corresponden las cuentas anuales, así como al ejercicio anterior.
• Estado de Flujos de Efectivo: Informa sobre el origen y la utilización de activos monetarios de efectivo y otros activos líquidos equivalentes.

Retenciones

Anticipo que Hacienda aparta de las nóminas de todos los trabajadores en previsión a lo que se deberá pagar después cuando se hace la declaración de la renta. Se trata de un impuesto directo sobre las rentas cobradas, y progresivo (cuanto más ganes, más pagas). Si te retienen de más, Hacienda te devuelve la diferencia. Si es al contrario, habrá que pagar a Hacienda lo que falta. Tiene una función: se protege al Gobierno contra los que son poco previsores, y se financia al Estado porque se está adelantando dinero a través del IRPF.

IRPF Autónomos

7% los dos primeros años, después 15%.

Fuentes de Financiación

• Capital Social: Aportación inicial por parte de los socios para constituir una empresa.
• Capital Semilla (Capital Arranque): Financiación de business angels (inversores) a empresas nuevas cuando todavía no son capaces de generar beneficios.
• Ronda de Financiación: Proceso por el que una empresa atrae inversores que se convierten en socios temporales. La intención es conseguir una rentabilidad cuando se progrese. Después, venden su parte de la empresa a un precio mayor de lo que aportaron al principio. Solo invertirán en start-ups.
• Recursos Propios: Aquellos que no tienen que devolverse salvo disolución. Incluyen el capital aportado por los socios y los beneficios que genera la empresa. Cuanto mayor sea el recurso propio, menor será la financiación ajena. Para aumentar los recursos propios, se buscan nuevos socios. Habría que cambiar los porcentajes, el reparto de beneficios, las escrituras, etc.
• Otras Fuentes de Financiación:
  • Subvenciones: Ayudas que ofrecen organismos públicos o la Administración. No tienen que ser devueltas. Si se conceden, se abonan al cabo de 1 año, ya que se exigen los justificantes de gastos.
  • Concurso de Emprendedores: Organizado por organismos públicos o privados con el fin de impulsar el emprendimiento. Premio en metálico, y programa de formación y asesoramiento.
  • Reducir costes.
  • Generar ingresos antes de las ventas.
  • Beneficios no repartidos.