Recursos Financieros

Definición

Los recursos financieros son productos que representan un medio para mantener la riqueza. Por ejemplo, un depósito bancario a la vista es un activo para quien deposita el dinero y un pasivo para el banco que debe devolverlo al cliente.

Características

Se diferencian por:

• Liquidez: Mide la facilidad para convertir un activo en efectivo a corto plazo.
• Riesgo: Probabilidad de que el emisor del activo (deudor) no cumpla con lo pactado.
• Rentabilidad: Capacidad del activo para producir intereses.

Intermediarios Financieros

Definición

Son instituciones especializadas en la mediación entre ahorradores e inversores.

Tipos

Bancarios

Ofrecen productos financieros como medio de pago. Ejemplos: bancos, cajas de ahorro.

No Bancarios

No pueden ofrecer productos financieros como dinero o similar. Ejemplo: la bolsa.

Los intermediarios financieros incluyen la banca privada, las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito.

Banco de España

Entidad pública que supervisa el sistema financiero español.

Funciones del Banco de España

• Supervisa las entidades financieras bancarias y no bancarias.
• Realiza estudios económicos y financieros.
• Elabora estadísticas.
• Ejecuta la política monetaria.

Banca Privada

Son los bancos comerciales que necesitan captar fondos para desarrollar sus actividades. Obtienen financiación de los depósitos del público y prestan financiación a los agentes económicos, manteniendo una parte de sus fondos en efectivo para cubrir posibles retiradas de depósitos.

Cajas de Ahorro

Dos diferencias con los bancos:

• No pueden captar fondos emitiendo títulos de renta variable.
• Reciben un tratamiento fiscal más beneficioso porque realizan actividades benéficas.

Cooperativas de Crédito

Son asociaciones de personas físicas o jurídicas con intereses y necesidades comunes que desarrollan una actividad empresarial. Sus resultados económicos (excedentes) se destinan a la atención de fondos comunitarios previamente pactados.

La Bolsa

Objetivo Principal

Facilitar la negociación de cualquier activo financiero.

Tipos de Renta

Renta Fija

Representa un porcentaje del préstamo concedido a una empresa o Administración Pública. Su remuneración es un interés fijo pactado desde su emisión. Se denominan bonos, pagarés u obligaciones según su plazo de vencimiento.

Renta Variable

Las más populares son las acciones que se cotizan en bolsa, títulos que representan un porcentaje de propiedad sobre el capital de una sociedad. Otorgan a sus poseedores derechos de gestión y económicos (por ejemplo, el dividendo). La cuantía del dividendo está sujeta a la buena marcha de la empresa y su reparto se decide en la Junta General de Accionistas. La renta variable no asegura una renta futura, pero puede proporcionar mayor rendimiento que la renta fija.

Índice Bursátil

En España, el índice bursátil es el IBEX-35, que representa las 35 empresas más importantes de la bolsa española.

Funciones del Índice Bursátil

• Determinar el precio y el valor de los títulos según la oferta y la demanda.
• Informar sobre los precios, su variación y los volúmenes de transacción.
• Asegurar la rápida ejecución y liquidación de las operaciones de compra y venta.

Mercados Financieros

Mercado Primario

Crea los activos y canaliza el ahorro hacia la inversión. La emisión debe ser autorizada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Mercado Secundario

Es un mercado de segunda mano donde se negocian valores ya emitidos en el primario. Este mercado es conocido como la bolsa de valores.

Mercado Continuo

Es un sistema de interconexión informático entre las cuatro bolsas españolas que permite la negociación de ciertos valores a través de terminales de ordenador en tiempo real.

Financiación Empresarial

Financiación Propia

Los recursos propios son los más estables de la empresa, ya que no deben devolverse y no están sujetos a intereses.

Aportaciones de los Propietarios

Quien compra acciones aporta recursos a la empresa. A cambio, obtiene el derecho a participar en la gestión y el reparto de beneficios (dividendos).

Reservas

Son beneficios no repartidos que se quedan en la empresa como autofinanciación.

Financiación Ajena

Las empresas a menudo necesitan más recursos que los que proporciona la financiación propia y recurren a la ajena.

Crédito Comercial

Financiación que se obtiene al dejar a deber las compras a los proveedores. Son créditos a corto plazo.

Préstamos y Créditos

Se conceden para ser devueltos con intereses. Pueden ser a corto plazo (inferior a un año) o largo plazo (superior a un año).

Emprésitos

Cuando las empresas necesitan grandes cantidades de dinero y las condiciones de los préstamos bancarios no son aceptables, recurren a préstamos a particulares mediante la emisión de obligaciones y bonos. Pasado un tiempo, la empresa devuelve el dinero más los intereses según las condiciones pactadas.

Fondos Espontáneos

Recursos de los que la empresa dispone porque todavía no los ha utilizado para el fin previsto.