Servicios Bancarios y Funciones del Banco Central: Un Análisis Completo

Servicios Bancarios

1. Recibir Depósitos:

Depósitos a la vista: cuentas corrientes
Depósitos de ahorro: libretas de ahorro
Depósitos a plazo.

2. Gestiones de Clientes:

1. Depósitos a la vista: cuentas corrientes
2. Depósitos de ahorro: libretas de ahorro
3. Depósitos a plazo.

3. Préstamos: Cuando se conoce la cuantía exacta que se va a necesitar:

1. Se recibe el importe total al principio.
2. Se va devolviendo junto a intereses pactados (fijos o variables) en el plazo establecido.
3. Suele conllevar gastos y comisiones.

4. Crédito: Cuando no se sabe con exactitud la cantidad necesaria:

1. Se pone a disposición del cliente una cantidad máxima de dinero en su cuenta.
2. Se puede retirar e ingresar dinero durante el plazo establecido.
3. Intereses sobre la cantidad utilizada.
4. Suele conllevar gastos y comisiones.

5. Tarjetas:

5.1. Débito:
- 1. (4B, Servired, Visa Electron…)
- 2. Se puede sacar dinero de cajeros o realizar pagos con ellas.
- 3. Se carga de forma inmediata en la cuenta del titular, comprobando previamente el saldo.
- 4. Tienen límite de disponibilidad.
- 5. Conlleva comisiones.
- 6. Uso internacional más restringido.
5.2. Crédito:
- 1. Visa, Mastercard, American Express.
- 2. Constituyen un crédito instantáneo.
- 3. Permiten realizar compras aunque en ese momento no se disponga de dinero en la cuenta, ya que se aplaza el pago.
- 4. Se carga el importe total al final del periodo establecido.
- 5. Uso nacional e internacional.
- 6. Conlleva comisiones.

6. Otros Servicios:

1. Asesoramiento financiero.
2. Cajas de seguridad.
3. Cambio de moneda.
4. Gestión de carteras de inversiones.
5. Planes de pensiones, seguros.

Banco Central

El banco central es una entidad pública, autónoma e independiente del gobierno, responsable de la política monetaria de un país.

1. Funciones:

1.1. Establecer los fines y los instrumentos de la política monetaria (Ej: preservar el valor de la moneda y mantener la estabilidad de precios; para ello, su principal herramienta es el manejo de los tipos de interés).
1.2. Centralizar y controlar las operaciones económicas con el exterior, especialmente realizando la compra y venta de monedas extranjeras que sean necesarias.
1.3. Supervisar el sistema financiero para garantizar su buen funcionamiento y que no se den problemas que puedan afectar al conjunto de la economía.
1.4. Autorizar la emisión de monedas y billetes.
1.4.1. El banco central tiene el monopolio de la emisión del dinero legal.
1.5. Actuar como banco de los bancos comerciales.

2. Política Monetaria:

2.1. Consiste en la utilización de sus instrumentos para lograr aumentar o disminuir la oferta monetaria e influir sobre el tipo de interés.
2.2. El banco central dispone, por tanto, de instrumentos de control de la oferta monetaria, básicamente:
- 2.2.1. La manipulación del coeficiente legal de reservas, que modifica el multiplicador monetario.
- 2.2.2. Las operaciones de mercado abierto –también la emisión de dinero legal y los créditos a la banca privada–, que modifican la base monetaria.
2.3. El coeficiente de liquidez, r, depende de los gustos del público, pero el coeficiente de reservas, c, puede ser determinado por la autoridad monetaria.
2.3.1. Si el banco central autoriza que los bancos operen con menos reservas (se reduce el coeficiente de caja), éstos podrán disponer de más dinero para prestar, aumentando la cantidad de dinero.

3. Manipulación de la Base Monetaria:

3.1. Operaciones que amplían la base monetaria:
- 3.1.1. Supongamos que el banco central considera que la oferta monetaria debe expandirse (política monetaria expansiva) y no cree oportuno alterar el coeficiente de caja.
- 3.1.2. Una posibilidad es comprar títulos de deuda pública a las instituciones financieras, lo que recibe el nombre de operaciones de mercado abierto. Si, por ejemplo, el banco central adquiere títulos por valor de 10 millones €, aumentará simultáneamente el activo en la cuenta de crédito sobre el sector público y por el mismo importe alguna de las partidas del pasivo (10 millones € recibidos por los bancos, cajas, etc., por lo que las instituciones financieras tendrán más fondos para prestar y así aumenta la cantidad de dinero).
- 3.1.3. El aumento del crédito a la banca privada también aumenta la base monetaria.
3.2. Operaciones que contraen la base monetaria: venta de títulos en operaciones de mercado abierto y disminuciones en el crédito a la banca privada.

4. Mecanismo de Transmisión:

4.1. Este término hace referencia al mecanismo mediante el cual las variaciones monetarias dan lugar a cambios en el gasto agregado y, por tanto, acaban afectando al nivel de equilibrio de la renta o producto nacional.
4.2. Si el banco central aumenta la cantidad de dinero ofertado, el tipo de interés bajará (y si disminuye la oferta monetaria, el tipo de interés subirá).
4.3. El efecto de las variaciones del tipo de interés sobre la economía de un país son importantes:
- 4.3.1. Si el tipo de interés baja, los empresarios encontrarán rentables más proyectos, por lo que demandarán dinero para invertir; el aumento en las inversiones tendrá un fuerte efecto expansivo sobre el producto nacional.

Europa

5. Política Monetaria Única:

5.1. La política monetaria única la define y ejecuta el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC), que se compone del Banco Central Europeo (BCE) y de los bancos centrales nacionales de la Unión Europea.
5.2. El BCE es la institución principal de la política monetaria, ya que sus órganos de gobierno son los que dirigen el SEBC.
5.2.1. Así, el Consejo de Gobierno formula la política monetaria mientras que el Comité Ejecutivo la pone en práctica.
5.2.2. El Banco Central Europeo y los bancos centrales nacionales solo de los Estados miembros de la Unión Europea que adoptan el euro constituyen el Eurosistema.
5.3. Los órganos del SEBC:
- Consejo de Gobierno: Formado por el comité ejecutivo y los gobernadores del BC.
- Comité Ejecutivo: Gestiona el BCE y ejecuta las medidas aprobadas en el consejo de gobierno y lo forman presidente, vicepresidente y 4 vocales.
- Consejo General: Compuesto por el presidente y vicepresidente del BCE y todos los gobernadores de todos los BC de la UE.

6. Banco Central Europeo:

6.1. Fundado el 1 de junio de 1998, con personalidad jurídica propia.
6.2. Status legal: independencia de los gobiernos nacionales o del Parlamento Europeo y autonomía en el ejercicio de sus funciones.
6.3. Principio general: las decisiones comunes a todos los países del área euro se toman por el BCE, en el que están representados todos los BC del euro.
6.3.1. El sistema de toma de decisiones, centralizado en el Eurosistema a través de los órganos rectores del BCE (Consejo de Gobierno y Comité Ejecutivo), asegura la unicidad de la política monetaria en la zona del euro.
6.4. El Consejo de Gobierno es responsable de formular la política monetaria de la zona del euro (incluyendo los objetivos monetarios intermedios, los tipos de interés básicos y el suministro de reservas en el Eurosistema).
6.4.1. En concreto, tiene la facultad de decidir los tipos de interés a los que los bancos comerciales pueden obtener liquidez (es decir, dinero) del Banco Central.

7. Funciones del BCE:

7.1. Autorización de emisión de billetes y monedas.
7.2. Política monetaria única para el área euro.
7.3. Contribución al buen funcionamiento del sistema de pagos: prestamista de última instancia del sistema financiero.
7.4. Gestión de parte de las reservas de divisas.
7.5. Asesoramiento técnico a las instituciones europeas.
7.6. Armonización de estadísticas agregadas para el desarrollo de la política monetaria.

8. Política Monetaria del BCE:

8.1. Objetivo prioritario: controlar la inflación en el área euro.
8.1.1. Concreción del objetivo: tasa de inflación a medio plazo menor, si bien cercana, al 2%.
8.2. Si el BCE prevé aumentos de la inflación > 2%: puede aumentar el tipo de interés (básico) al que presta regularmente a los bancos:
- 8.2.1. Menor disponibilidad de crédito en la economía.
- 8.2.2. Menor consumo e inversión: reducción de la demanda agregada.
8.3. Si el BCE prevé que la inflación sea < 2%:
- 8.3.1. Mayor disponibilidad de crédito en la economía.
- 8.3.2. Mayor consumo e inversión: aumento de la demanda agregada.

9. Instrumentos de Política Monetaria:

9.1. El Banco Central Europeo puede expandir o reducir la cantidad de dinero inyectando o drenando liquidez en o del sistema, respectivamente, ajustando los tipos de interés a corto plazo (reduciéndolo y subiéndolo respectivamente).
9.2. Con tal finalidad, el Eurosistema dispone de un conjunto de instrumentos de política monetaria; dichos instrumentos se pueden agrupar en tres categorías:
- 9.2.1. El coeficiente de caja: exige a las entidades de crédito el mantenimiento de unas reservas mínimas (sobre el 2%).
- 9.2.2. Los relacionados con operaciones de mercado abierto:
  - 1. Pueden adoptar la forma de operaciones de inyección de liquidez (compras) o de absorción de liquidez (ventas).
  - 2. Comprando o vendiendo títulos de deuda pública en el mercado abierto, el Banco Central puede aumentar o reducir las reservas de los bancos.
- 9.2.3. Las facilidades permanentes: Instrumento de la política monetaria única que, a través de los bancos centrales nacionales, ofrece a las entidades de crédito una opción para ajustar en cualquier momento su liquidez; las facilidades permanentes de crédito proporcionan o absorben liquidez a un día.

10. Objetivos de Política Monetaria del BCE:

10.1. Objetivo último: los objetivos finales son las grandes prioridades (Estabilidad de precios = incremento interanual IPC).
10.2. Objetivos intermedios: necesarios para alcanzar los últimos (Cantidad de dinero).

11. UE vs Eurozona:

11.1. Debemos distinguir entre países de la UE que han adoptado el euro de aquellos que no lo han adoptado y aún conservan su moneda propia.
11.2. Países del área euro (18): han adoptado el euro como moneda común; han desaparecido sus antiguas monedas nacionales.
11.2.1. Desde 1999: Alemania, Francia, Italia, España, Bélgica, Holanda, Luxemburgo, Irlanda, Portugal, Austria y Finlandia. Desde 2001, Grecia. Desde 2007, Eslovenia. Desde 2008, Chipre y Malta. Desde 2009, Eslovaquia. Desde 2011, Estonia. Desde 2014, Letonia.
11.2.2. Han cedido su soberanía nacional en todo lo relacionado con la moneda y la política monetaria.
11.3. El resto de los países de la UE –bien porque no han querido adoptar el euro (como el Reino Unido, Dinamarca o Suecia), bien porque son nuevos miembros de la UE que están en proceso de reunir los requisitos para adoptarlo–, conservan su moneda nacional.
11.3.1. Los bancos centrales nacionales de los Estados miembros que no han adoptado la moneda única conservan sus competencias en materia de política monetaria de acuerdo con la legislación nacional y, por lo tanto, no intervienen en la ejecución de la política monetaria única.

España

12. Sistema Financiero:

Se define como el conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con superávit para encauzarlos hacia las unidades que tienen déficit.

12.1. Lo forman:
- 12.1.1. Las instituciones.
- 12.1.2. Los activos financieros que se generan.
- 12.1.3. Los mercados en que operan.

13. Intermediarios Financieros:

Son un conjunto de instituciones especializadas en la mediación entre ahorradores e inversores, mediante la compraventa de activos en los mercados financieros.

13.1. Existen dos tipos de intermediarios financieros:
- 13.1.1. Los Bancarios: que además de una función de mediación pueden generar recursos financieros que son aceptados como medio de pago.
- 1. Dentro de este grupo está el Banco de España, la banca privada y las cajas de ahorro.
- 13.1.2. Los No Bancarios: que se diferencian de los anteriores en que no pueden emitir recursos financieros, es decir, sus pasivos no pueden ser dinero.
- 1. Dentro de este grupo se encuentran, entre otros, las entidades gestoras de la Seguridad Social, instituciones aseguradoras, leasing, factoring, etc.

14. Funciones del Banco de España:

14.1. Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferidas al Banco Central Europeo.
14.2. Promover el buen funcionamiento y estabilidad del sistema financiero, y supervisar la solvencia y el cumplimiento de la normativa específica de las entidades de crédito, otras entidades y mercados financieros cuya supervisión le haya sido atribuida de acuerdo con las disposiciones vigentes.
14.3. Poner en circulación los billetes y monedas.
14.4. Elaborar y publicar las estadísticas relacionadas con sus funciones y asistir al BCE en la recopilación de la información estadística necesaria.
14.5. Prestar los servicios de tesorería y agente financiero de la deuda pública.
14.6. Asesorar al gobierno, así como realizar los informes y estudios que resulten procedentes.

15. Activos o Instrumentos Financieros:

Son títulos emitidos por las unidades económicas de gasto, que conforman un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y, al mismo tiempo, un pasivo para quienes lo generan.

1. Se convierten en un pasivo para unos y en un activo para otros, por lo que no contribuyen a incrementar la riqueza del país aunque sí a una enorme movilidad de los recursos económicos.
Ej: acciones, obligaciones, etc.
15.1. Los activos se caracterizan principalmente por los siguientes elementos:
- 15.1.1. Liquidez: se mide por la facilidad y certeza de su realización a corto plazo sin sufrir pérdidas.
- 15.1.2. Riesgo: depende de la probabilidad de que, a su vencimiento, el emisor cumpla sin dificultad las cláusulas de amortización.
- 15.1.3. Rentabilidad: se refiere a su capacidad de producir intereses u otros rendimientos (de tipo fiscal, por ejemplo) al adquirente, como pago de su cesión temporal de capacidad de compra y de su asunción, también temporal, de un riesgo.

16. Mercado Financiero:

Es un mecanismo que permite a los agentes económicos el intercambio de activos financieros; entre sus principales funciones está la determinación de los precios de los activos en función de su oferta y su demanda.

16.1. Por los activos transmitidos, se clasifican en:
- 16.1.1. Mercado Monetario: Se negocia con dinero o con activos financieros con vencimiento a corto plazo y con elevada liquidez, generalmente activos con plazo inferior a un año.
- 16.1.2. Mercado de Capitales: Se negocian activos financieros con vencimiento a medio y largo plazo, básicos para la realización de ciertos procesos de inversión (ej. Bolsa).
16.2. Según la fase de negociación de los activos financieros:
- 16.2.1. Mercado Primario: Se crean activos financieros (en este mercado los activos se transmiten directamente por su emisor).
- 16.2.2. Mercado Secundario: Solo se intercambian activos financieros ya existentes, que fueron emitidos en un momento anterior.