Capítulo 9: El Sistema Monetario Ideal

Fase 1: Libre Elección de la Moneda

Reprivatizar el oro. Permitir que cada individuo elija la moneda con la que desea pagar.

Fase 2: Libertad Bancaria

Establecer un sistema bancario de completa libertad.

Fase 3: Coeficiente de Caja del 100%

Someter a los bancos a los principios generales del derecho, exigiendo un coeficiente de caja del 100%.

Ventajas del Sistema Ideal

• Eliminación de crisis bancarias.
• Desaparición de los ciclos económicos al suprimir la expansión crediticia.
• Mayor respeto al derecho de propiedad de los depositantes.
• Incremento de la estabilidad económica.
• Posible deflación moderada, similar a la del siglo XIX.
• Fin de la especulación bursátil financiada por la expansión crediticia.
• Eliminación de la influencia política al no requerirse un banco central.
• Mayor compatibilidad con el sistema democrático.
• Promoción de la paz al cesar la financiación de guerras con dinero de nueva creación.

La Recesión y el Efecto Recado

La recesión surge al finalizar una burbuja, cuando los precios de los factores de producción y de consumo suben más de lo previsto. El efecto recado implica un aumento salarial al dividirse el precio de los bienes.

Una reforma monetaria con libre elección de moneda, devolución del oro a particulares, coeficiente de caja del 100% y libertad bancaria podría evitar estas situaciones.

El Mercado de Trabajo

El trabajo se divide en introversivo (realizado por placer) y extroversivo (realizado por un objetivo, como dinero). El mercado laboral, altamente intervenido, se ve perjudicado por esta intervención. Existen cuatro tipos de paro:

Tipos de Paro

• Paro Cataláctico: Voluntario y transitorio, causado por la búsqueda de mejores alternativas laborales o por trabajos estacionarios.
• Paro Institucional: Resultado de la intervención estatal en el mercado laboral.

Mercado de Divisas

En el mercado de divisas, las leyes de la oferta y la demanda determinan el precio de las monedas.

Objeciones al Sistema Ideal

• Los bancos perderían su principal fuente de ingresos (creación de dinero) y se verían obligados a cambiar su modelo de negocio.
• Disminución de créditos y aumento de tipos de interés, limitando la financiación de proyectos. Sin embargo, solo se deberían financiar proyectos con ahorro real.
• Los servicios bancarios gratuitos desaparecerían al eliminarse la expansión crediticia.
• Restricción a la libertad económica y bancaria al imponer un coeficiente de caja del 100%.
• Los bancos encontrarían formas de eludir el coeficiente de caja del 100%, como se demostró con la Ley de Peel.
• La masa monetaria no podría crecer al mismo ritmo que la productividad con un coeficiente de caja del 100%.
• El patrón oro se considera costoso, aunque el papel moneda también conlleva gastos.
• El patrón oro beneficiaría a los países productores de oro.
• Experiencias fallidas de sistemas con coeficiente de caja del 100%, como en Argentina.
• La necesidad de un acuerdo internacional para implementar el sistema.

El Valor Descontado de la Productividad Marginal

Se distingue entre factores específicos y no específicos, aislables y no aislables. El precio de los servicios de un factor aislable no específico tiende a igualarse al valor descontado de su productividad marginal.

Productividad marginal física (PMF): Cantidad adicional de bien final producida con una unidad adicional del factor.

Valor de la productividad marginal (VPM): PMF multiplicada por el precio de mercado.

El descuento se aplica debido al tiempo transcurrido entre la producción y la venta del bien. El precio de un bien de capital se determina por el proceso de capitalización.

Socialismo y Acto Empresarial

El socialismo se define como cualquier agresión institucional contra el libre ejercicio de la función empresarial. El acto empresarial surge de una descoordinación en el mercado, creando oportunidades de ganancia.

¿Por qué el Socialismo es un Error?

El socialismo impide el acto empresarial al utilizar la coacción. Hay cuatro argumentos en contra del socialismo:

Argumentos Estáticos

• El volumen de información en la sociedad es demasiado grande para ser procesado por un coordinador central.
• La información relevante es subjetiva y tácita, no puede ser formalizada.

Argumentos Dinámicos

• Constantemente se genera nueva información, imposibilitando la planificación centralizada.
• La coacción bloquea la creación de la información necesaria para la coordinación.

Tipos de Socialismo

• Socialismo real o soviético: Todas las empresas son propiedad del Estado, impidiendo el cálculo económico.
• Socialismo democrático: Impuestos altos, regulaciones de mercado y estado de bienestar.
• Socialismo de derechas o conservador: Busca mantener el statu quo mediante la coacción.
• Socialismo cientista o ingeniería social: Intenta moldear la sociedad mediante la ciencia y la coacción.
• Socialismo cristiano o sindicalista: Busca instaurar el «mundo de Dios» en la tierra mediante la coacción.

Fallos del Mercado y Mercado de Elección Pública

Los fallos del mercado incluyen monopolios, externalidades (que desaparecen con derechos de propiedad bien definidos) e información asimétrica. El mercado de elección pública, la gestión democrática de recursos, es ineficiente debido a la racionalidad de la ignorancia, grupos de interés, representación no vinculante, miopía gubernamental y burocracia.