Archivo de la etiqueta: Riesgo de mercado

Medición y Gestión del Riesgo Financiero: VaR, Estrés y Liquidez

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VaR (Valor en Riesgo)

El VaR (Valor en Riesgo) es el estándar utilizado por el mercado y una medida que resume de forma apropiada la exposición al riesgo de mercado derivado de las actividades de negociación.

Objetivos:

  1. Medir el riesgo de todas las posiciones de forma homogénea.
  2. Servir de base para el establecimiento de límites de riesgo de mercado.
  3. Comunicar y mantener informada a la Alta Dirección sobre todos los riesgos de mercado.

Metodologías de cálculo del VaR:

  • Paramétrica
  • Simulación Histórica
  • Montecarlo

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Causas, Gestión y Control de Riesgos Financieros: Morosidad, Operativo y Mercado

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Causas de la Morosidad y Estrategias de Recuperación

La morosidad y los incumplimientos se empiezan a evitar con una buena Política de Prevención, basada en el estudio de los siniestros previos. Posteriormente, se debe establecer una Política de Recuperaciones, que desarrollaremos a continuación.

Fase Previa a la Gestión de Morosidad

  1. Organización de un Departamento Especializado: Creación de un equipo dedicado a la gestión de la morosidad.
  2. Establecimiento de Sistemas de Información y Seguimiento: Seguir leyendo “Causas, Gestión y Control de Riesgos Financieros: Morosidad, Operativo y Mercado” »

Análisis y Medición del Riesgo de Mercado e Inflación: Estrategias y Modelos

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Trade-off entre Riesgo de Mercado y Riesgo de Inflación

Ajustado por inflación, los T-bills y las acciones tienen el mismo número de años con rentabilidad negativa. Nota: sólo la ganancia neta y realizada se puede gastar.

Medición del Riesgo

Hay varias maneras de medir el impacto del riesgo en la empresa:

Modelos de Valoración de Activos: CAPM, APT y Gordon-Shapiro

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Modelo de Markowitz

1. Diversificación y Representación Gráfica: Dados N activos individuales con riesgo, es posible representarlos gráficamente en un plano (desviación típica, rendimiento esperado). El conjunto de carteras que se pueden formar con ellos dependerá de la correlación entre sus rentabilidades.

2. Frontera Eficiente: En el modelo de Markowitz, la frontera eficiente es el conjunto de carteras que proporciona el máximo rendimiento esperado para un nivel de riesgo dado.

3. Elección Seguir leyendo “Modelos de Valoración de Activos: CAPM, APT y Gordon-Shapiro” »