1. Transformación del Sistema Bancario Español

Desregulación y Competencia

Principios de los 80: El sistema bancario español se encontraba bajo una intensa regulación que condicionaba su estructura y la conducta de las entidades.

• Existían coeficientes de inversión obligatoria que obligaban a las entidades bancarias (especialmente a las cajas de ahorro) a financiar con sus recursos las actividades de determinadas empresas y sectores.
• Las autoridades fijaban el tipo de interés de gran parte de las operaciones bancarias, tanto de activo (créditos concedidos a clientes) como de pasivo (retribución al ahorro).
• Existían límites de expansión geográfica de las Cajas: solo podían operar en su comunidad autónoma.

Debido a esto, el sistema era poco eficiente ya que:

• Dificultaba la existencia de una adecuada competencia.
• Distorsionaba la correcta asignación de recursos financieros.

A partir de mediados de los 80:

Factores interrelacionados alteraron radicalmente el funcionamiento del sistema bancario español:

• Culminación del proceso de desregulación:
  • Desaparecen las restricciones que limitaban la capacidad operativa de las entidades bancarias.
  • Se eliminan las barreras de entrada al mercado bancario español para las entidades bancarias extranjeras.
• Proceso de desintermediación: Aumentan las alternativas de los usuarios de servicios bancarios.
• Progreso tecnológico (avance de las telecomunicaciones e informática): Reducen las barreras de entrada al negocio bancario.

Estrategias seguidas por las entidades bancarias para hacer frente a la mayor competencia:

A) Intermediar la desintermediación:

• La desintermediación amplió las alternativas de financiación y colocación de recursos de los clientes.
• Reacción de las entidades bancarias: participar activamente en la distribución y colocación de productos desintermediados.
• Con la intermediación de la desintermediación las entidades bancarias han conseguido:
  • Paliar la pérdida de recursos generada por la desintermediación.

B) El tamaño como variable clave:

• Desde mediados de los 80: las entidades bancarias de la mayor parte de los países europeos han procurado ganar dimensión mediante:
  • Fusiones entre ellas
  • Adquisiciones de otras instituciones de menor dimensión
• Argumentos a favor de una mayor dimensión de las entidades bancarias:
  • Necesidad de hacer frente a los cambios en el tamaño de los mercados, los cuales se agrandaban debido a:
    • La expansión geográfica de las Cajas
    • La liberalización de los movimientos de capital
    • La integración monetaria eliminaba la barrera de la moneda nacional y el riesgo cambiario.
  • Los grandes bancos europeos querían gozar de una posición de liderazgo en sus respectivos mercados domésticos.
  • Ventajas adicionales:
    • Mejora en la calificación crediticia
    • La garantía implícita de que las autoridades no dejarían quebrar la entidad
    • El hecho de tener un nombre más conocido
    • Permite aumentar considerablemente la base de recursos propios de las entidades bancarias, tendrán mayor capacidad de crecimiento potencial en el futuro.
• Fusiones: Son la vía principal utilizada para ganar dimensión.
  • Posibilitan la generación de economías de escala y la consiguiente mejora de los niveles de eficiencia y rentabilidad a través de la mejora:
    • Eficiencia en costes: Reduciendo el exceso de capacidad.
    • Eficiencia en beneficios: Sustituyendo los gestores menos eficientes, cambiando la composición de los activos…
  • Trabajos empíricos recientes muestran un impacto de las fusiones sobre los beneficios y los niveles de eficiencia muy ambiguos:
    • Existe una clara discrepancia entre los efectos esperados y los detectados en los estudios empíricos. Razones:
      • Exige la toma de decisiones por parte de las gerencias, que no siempre acaban ejecutándose o, si se llevan a la práctica se ven dificultadas por factores:
        • Internos: Resistencia a los colectivos afectados.
        • Externos: Normativa laboral.

C) La internacionalización de la gran banca española:

• El incremento de la dimensión en el mercado español de los grandes bancos estuvo acompañado por un proceso de expansión internacional.
• Dicho proceso se centra especialmente en Iberoamérica:
  • Se basa más en la adquisición de entidades ya existentes que en la implantación de entidades propias.
  • Se sigue la pauta general de los bancos europeos en las últimas décadas: ampliar su presencia en mercados fuera de la UE.
  • Se trata de expandirse a mercados con reducidos niveles de bancarización, susceptibles de mejorar su eficiencia incorporando técnicas de gestión y organización más avanzadas.